Топ-5 наиболее известных DeFi-протоколов

За 8 лет существования рынка DeFi список ведущих протоколов значительно изменился: на передний план вышли протоколы, которые больше всего соответствуют актуальным потребностям криптоинвесторов, в особенности, крупных.

1. Lido

Ведущий на рынке DeFi-протокол по суммарной заблокированной стоимости (TVL), которая по состоянию на март 2025 года составляет $17,7 млрд — это около 19,5% ликвидности всего рынка децентрализованных финансов.

Lido или Lido Finance является протоколом ликвидного стейкинга, позволяющим вносить криптовалюту Ethereum в стейкинг через специальный смарт-контракт и получать за счет этого пассивный доход. При этом минимальная сумма стейкинга Ethereum составляет 32 ETH или около $62 000 по курсу на момент написания статьи — такая сумма доступна далеко не всем.

Протокол Lido является посредником между пользователями и контрактом стейкинга ETH в блокчейне Ethereum. Но главная особенность DeFi-протокола Lido в том, что помимо дохода от стейкинга поставщики ликвидности получают еще LST-токены stETH — это стейблкоин, который отслеживает курс оригинальной криптовалюты ETH. Это и стало одной из главных причин популярности протокола с учетом большого количества холдеров криптовалюты ETH.

С LST-токенами можно делать все то же самое, что и с обычными токенами:

• Обменивать их на децентрализованных биржах (DEXes) либо становиться поставщиками ликвидности и получать доход;
• Предоставлять в кредит или использовать в качестве залогового актива;
• Стейкать в других DeFi-протоколах.

Таким образом, пользователи платформы Lido получают доход от стейкинга ETH и могут использовать одновременно с этим LST-токены stETH, в том числе для получения дополнительной прибыли. Помимо Ethereum, протокол Lido также поддерживает сети Solana, Moonbeam и Moonriver.

У протокола имеется собственный токен Lido DAO (LDO), который входит в сотню ведущих криптовалют по капитализации, составляющей $845 млн по состоянию на март 2025 года. LDO служит токеном управления и наделяет своих владельцев правом участия в принятии решений по развитию экосистемы Lido.

2. Aave

Крупнейший кредитный протокол на рынке DeFi, позволяющий получать кредиты под залог криптовалюты, а также предоставлять займы другим пользователям и получать доход. По TVL, который составляет $17,5$ млрд, Aave занимает вторую позицию в секторе DeFi, лишь с небольшим отрывом уступая протоколу Lido. Кроме того, Aave является одним из старейших и самых надежных DeFi-протоколов на рынке.

Лендинг-платформа Aave является мультичейн-протоколом, поддерживающим 15 блокчейн-сетей, включая:

• Ethereum,
• Arbitrum,
• Avalanche,
• BNB Smart Chain,
• Base,
• Polygon,
• OP Mainnet (бывш. Optimism) и ряд других.

В зависимости от выбранного актива, поставщики ликвидности, которые на платформе Aave являются кредиторами, могут получать до 4,35% годовых за предоставление своих токенов для пула заемщиков.

В 2020 году команда Aave также выпустила одноименный токен, который:

• служит для управления DeFi-протоколом Aave;
• является залоговым активом при получении кредитов на собственной платформе с бонусом в виде скидок на комиссии;
• используется для стейкинга с получением наград в виде токенов AAVE.

Хотя платформа Aave не может похвастаться такой высокой доходностью, которую предлагают менее ликвидные площадки, она остается одной из самых надежных на рынке DeFi, что лучше всего подходит для китов с большим капиталом. Кроме того, за счет низких ставок финансирования кредиты также получаются дешевыми, в чем еще одна причина популярности Aave.

3. EigenLayer

EigenLayer является ведущим протоколом рестейкинга на рынке DeFi, созданным на базе блокчейн-платформы Ethereum. В 2024 году рестейкинг стал новым трендом в криптоиндустрии и позволил повторно использовать застейканные цифровые активы, такие как Ethereum.

Несмотря на то, что EigenLayer был запущен только в апреле 2024 года, он входит в тройку лидирующих протоколов на рынке DeFi по общей сумме заблокированных активов: этот показатель по состоянию на март 2025 года равняется $8,3 млрд. По TVL платформа EigenLayer превосходит даже такие известные децентрализованные протоколы, как Uniswap и Maker.

Хотя по механике EigenLayer напоминает такие платформы, как Lido и Rocket Pool, он отличается от них по принципу работы, а основной упор разработчики делают на безопасность стейкинга и создание инновационных DeFi-продуктов.

Нативный токен платформы EIGEN появился спустя немного времени после запуска протокола EigenLayer — в конце апреля 2024 года. Токен EIGEN наделен такими функциями, как стейкинг и вознаграждения/штрафы для операторов протокола EigenLayer.

За счет повторного использования застейканных ETH, что позволяет получить дополнительный доход даже от заблокированного в контракте Ethereum капитала, протокол EigenLayer пользуется большой популярностью среди держателей ведущего на крипторынке альткоина.

4. Pendle

Запущенный в июне 2021 года протокол Pendle стал новой вехой развития рынка DeFi. Pendle быстро обрел большую популярность и стал ведущим протоколом в секторе RWA (активы реального мира). По данным платформы DeFi Llama, Pendle занимает шестую строчку на рынке децентрализованных финансов по общей заблокированной стоимости, которая по состоянию на март 2025 года превышает $6,4 млрд.

Платформа Pendle предоставила две уникальных на рынке DeFi функции:

1. Токенизация будущей доходности. Эта функция по принципу работы напоминает ликвидный стейкинг, но с тем отличием, что возможно токенизировать различные активы, в том числе и традиционные (RWA);
2. Хеджирование DeFi-позиций, позволяющее пользователям застраховать свои активы на период коррекций на крипторынке.

Протокол Pendle доступен в восьми блокчейн-сетях, таких как:

• Ethereum,
• Base,
• BNB Smart Chain,
• Arbitrum,
• Sonic,
• Mantle,
• Avalanche,
• OP Mainnet.

Команда протокола в мае 2021 года также выпустила собственный токен PENDLE, который по состоянию на март 2025 года входит в двадцатку ведущих активов сектора RWA по капитализации, равной $373 млн.

Токен PENDLE наделен большим количеством функций, начиная с фарминга (Yield Farming) и заканчивая хеджированием DeFi-позиций и майнингом.

RWA стал одним из главных нарративов крипторынка в 2024—2025 году и самым быстрорастущим сектором, капитализация которого уже превысила $48 млрд — вот почему такие протоколы, как Pendle, стали пользоваться большим спросом и существенно улучшать свои позиции на DeFi-рынке.

5. Uniswap

Несмотря на то, что Uniswap уступил позиции новым DeFi протоколам по TVL, он остается ведущей децентрализованной биржей на рынке. Кроме того, Uniswap является лидером по количеству поддерживаемых сетей, которое достигает 34, включая Ethereum, BNB Smart Chain, Arbitrum, Polygon, Avalanche и даже сайдчейн для масштабирования биткоина Rootstock. Общая стоимость заблокированных на DEX-бирже Uniswap активов, согласно данным DeFi Llama за март 2025 года, составляет $3,9 млрд.

Uniswap является не только одним из первых DeFi-протоколов в криптоиндустрии, но и первой децентрализованной биржей, выпустившей собственный токен UNI, раздача которого в 2020 году стала одним из самых нашумевших эйрдропов. Токен UNI входит в тридцатку ведущих цифровых активов по рыночной капитализации, которая по состоянию на март 2025 года составляет $3,7 млрд.

Токен UNI наделен большим количеством функций:

• cтейкинг;
• добавление актива в пулы ликвидности на Uniswap, а также других децентрализованных биржах;
• участие в управлении экосистемой;
• pаспределение доходов от комиссий среди держателей токена UNI.

Главными причинами популярности Uniswap являются высокая ликвидность, большое количество поддерживаемых сетей для обмена криптоактивов и высокая надежность. Uniswap стала настолько популярной, что в середине 2024 года даже привлекла к себе внимание Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).