Обзор стейблкоина Celo Euro (CEUR)
Тем не менее за последние несколько лет на крипторынке появились новые виды стейблкоинов, в том числе, привязанных к курсу евро, и одним из таких стал токен Celo Euro (CEUR) — о нем и пойдет речь в этой статье.
Что такое Celo Euro?
Celo Euro или CEUR — это привязанный к курсу евро стейблкоин, выпущенный на собственном блокчейне Celo в 2021 году. Стейблкоин CEUR входит в экосистему блокчейн-платформы Celo, ориентированной на рынок связи. Существует не так много блокчейнов, для которых выпущены собственные стейблкоины, и Celo как раз является одним из таких.
CEUR является частью семейства выпущенных на блокчейне Celo стейблкоинов, получившего название Mento. Помимо самого Celo Euro, в семейство Mento входит стейблкоин Celo Dollar, привязанный к курсу доллара США.
Помимо CEUR и CUSD, команда Celo также выпустила стейблкоины:
- cREAL,
- eXOF,
- cKES.
Как выпускается Celo Euro и чем он обеспечен?
Одним из важнейших показателей для стейблкоина является резерв, которым обеспечен актив. Любые стейблкоины подвержены риску депега — ситуации, при которой токен значительно отклоняется от курса валюты, к которой привязан актив. При отсутствии обеспечения инвесторы в случае отвязки курса могут понести колоссальные убытки. Однако при наличии достаточного резерва инвесторы смогут получить компенсацию в полном объеме.
Стейблкоин CEUR обеспечен портфелем криптовалют, который состоит из:
Данные о резервах Celo Euro предоставляет сама платформа: все активы, предназначенные для обеспечения CEUR, находятся на специальных кошельках, адреса которых открыты каждому.
По данным официального сайта Celo, размер резервов составляет 3.93 к 1, то есть все стейблкоины обеспечены на 393%. Поэтому даже при значительном падении курса криптовалют, находящихся в резервах Celo, суммы активов все равно будет достаточно для обеспечения CEUR на случай потери паритета к евро. Кроме того, хранители резервов стремятся поддерживать диверсифицированный портфель цифровых активов и проводят его регулярную ребалансировку, сводя к минимуму воздействие волатильности криптовалют.
Процесс выпуска Celo является децентрализованным, то есть происходит автоматически через смарт-контракт платформы. Стейблкоин Celo Euro выпускается путем сжигания токенов CELO — еще одной криптовалюты, выпущенной командой платформы Celo. Этот механизм имеет свои недостатки, которые были выявлены у потерпевшего крах стейблкоина UST (ныне USTC). У TerraUSD был похожий механизм эмиссии стейблкоина, однако при использовании в нем волатильных активов существуют значительные риски обрушения курса. Однако разработчики Celo свели к минимуму риск использования залогового обеспечения за счет механизма constant-product-market-maker. Сжигание токенов CEUR происходит путем погашения, после чего пользователи получают взамен токен CELO.
Для чего используется Celo Euro?
Как и любой стейблкоин, CEUR выполняет две основные задачи:
- Защита от волатильности криптовалют. Стоимость цифровых активов рассчитывается в долларах США, евро и других валютах и имеет свойство быстро меняться: только за сутки цена криптовалют, таких как Bitcoin, Ethereum, BNB Coin и других, может вырасти или упасть на десятки процентов. Стейблкоины вроде Celo Euro как раз служат инструментом, при помощи которого инвесторы могут перевести свои средства в более стабильные активы. Это можно сделать достаточно быстро через собственный (некастодиальный) криптокошелек благодаря большому разнообразию децентрализованных бирж (DEXes) на рынке DeFi, то есть без необходимости выводить активы на централизованные биржи и тратить больше времени.
- Еще одно предназначение стейблкоинов — переводы. С международными переводами могут возникнуть различные трудности, например, из-за отсутствия поддержки банком той или иной валюты или наличия экономических санкций. Стейблкоины лишены каких-либо ограничений, а пользователи могут перевести какую угодно сумму на другой кошелек в любую точку мира, не опасаясь, что цена актива может значительно измениться.
Разработчики платформы Celo развивают платежные решения для рынка Web3, для которых, в том числе, используется стейблкоин CEUR. Основной ориентир Celo — мобильные платежи. Платформа использует уникальную модель идентификации, которая позволяет привязывать номер телефона к криптовалютному кошельку. Команда Celo стремится сделать мобильные криптоплатежи такими же простыми, как отправка текстовых сообщений в мессенджерах. Благодаря этой особенности Celo даже называют "WhatsApp для денег".
Слабые стороны Celo Euro
Главными недостатками стейблкоина CEUR являются низкая ликвидность и маленькая капитализация, которая составляет всего $5,9 млн. Совокупный суточный торговый объем Celo Euro на всех рынках составляет всего около $2,5 млн, причем большая его часть приходится на децентрализованную биржу Uniswap.
При такой низкой ликвидности риск отвязки курса становится очень высоким. Стоит отметить, что CEUR является достаточно волатильным для стейблкоинов, а его курс уже неоднократно отклонялся от цены евро. Причем это начало происходить спустя лишь немного времени после листинга в июне 2021 года. Наиболее сильное отклонение было зафиксировано в ноябре 2022 года, когда цена CEUR упала до €0.96. Тем не менее курс Celo Euro каждый раз возвращался к нормальным значениям и по состоянию на июль 2024 года остается стабильным, что указывает на достаточно высокую надежность этого стейблкоина.