Ключевые сигналы разворота крипторынка в пользу альткоинов

О начале альтсезона свидетельствуют различные рыночные признаки, топ-5 из которых будут рассмотрены в этой статье.

1. Накопление биткоина

Bitcoin (BTC) является главной криптовалютой на рынке, именно его покупают инвесторы в первую очередь, что вызывает рост цены цифрового актива. При этом растет и уровень доминации биткоина.

Когда курс биткоина находится на низком уровне, инвесторы видят в этом возможность вложения денежных средств, которая в долгосрочной перспективе поможет приумножить капитал. Криптокиты начинают накапливать биткоины, а сумма продаж главной криптовалюты — снижаться. В этот период альткоины, как правило, растут медленнее, чем Bitcoin.

Например, с 2021 по 2022 год после продолжительной "криптозимы" курс главной криптовалюты снизился более чем в 4 раза — с $69 000 до $16 000. Однако сразу после достижения локального минимума курс биткоина возобновил свой рост, и уже к концу 2023 года стоимость Bitcoin выросла почти в 3 раза — до $46 000. При этом курс ведущего альткоина Ethereum (ETH) вырос только в 2,3 раза за тот же период — с $1000 до $2300.

Однако в какой-то момент рост биткоина замедляется и начинается консолидация, то есть курс криптовалюты начинает боковое движение (флэт). Это означает, что на протяжении определенного периода времени инвесторы не смогут извлечь прибыль из биткоина либо ее будет слишком мало.

Тогда инвесторы переключаются на альткоины, которые еще не сильно выросли в цене, и в итоге перераспределяют свой капитал между другими криптовалютами, кроме биткоина. Другими словами, инвесторы начинают активно искать более доходные и менее капитализированные активы, что может сигнализировать о грядущем начале альтсезона.

2. Снижение уровня доминации биткоина

Уровень доминации биткоина или Bitcoin Dominance — один из главных показателей, который оценивают криптоинвесторы с целью выявления признаков приближающегося сезона альткоинов.

На фоне консолидации биткоина и роста курса альтернативных криптовалют уровень доминации биткоина начинает снижаться, а уровень доминации альткоинов, соответственно, расти. Как следствие, общая рыночная капитализация всего крипторынка также начинает расти.

Например, с начала 2020 года по май 2021 года уровень доминации альткоинов увеличился более чем в 2,5 раза — с 7,3% до 19%. А уровень доминации биткоина за тот же период снизился более чем в 1,5 раза — с 68% до 41%.

За это время стоимость главной криптовалюты выросла с $8800 до $53 000, то есть примерно в 7 раз, а альткоина Ethereum — с $130 до $4600 или приблизительно в 35 раз. Таким образом, темп роста главного альткоина оказался в пять раз выше по сравнению с тем же показателем у главной криптовалюты.

3. Увеличение торгового объема альткоинов

Как правило, вместе с ростом доминации альткоинов их курсы и торговые объемы начинают увеличиваться. Это может быть одним из сигналов приближающегося альтсезона.

Например, если в начале 2020 года объем торгов Ethereum достигал $7,4 млрд, то к апрелю 2021 года, когда цена ETH обновила свой ATH, этот показатель вырос до $42,4 млрд, то есть примерно в 5,7 раз.

Также на приближающийся сезон альткоинов могут указывать и другие рыночные показатели, например, увеличение числа листинга на биржах. Во время роста альткоинов проекты охотнее выпускают свои токены, поскольку это позволяет извлечь больше прибыли благодаря общему росту ликвидности.

4. Рост активности в сегменте DeFi и на рынке NFT

Большое влияние на крипторынок оказывают инновации. Альтсезон, продолжавшийся с 2020 по 2021 годы, совпал с технологическим бумом, также известным, как бум децентрализованных финансов или DeFi. На протяжении этого периода было выпущено множество DeFi-протоколов, к которым относятся:

• Децентрализованные биржи (DEXes) Uniswap, Balancer, SushiSwap и PancakeSwap;
• Кредитные или лендинг-платформы Aave, JustLend и Compound;
• Протоколы доходного фермерства Pendle, Convex Finance.

Сектор децентрализованных финансов в этот период демонстрировал бурный рост, что привело к стремительному увеличению ликвидности на рынке DeFi и, как следствие, повышению стоимости альтернативных криптовалют. По данным мониторингового сервиса DeFi Llama, суммарная заблокированная стоимость (TVL) DeFi-протоколов с января 2020 по май 2021 года выросла в 165 раз — с $603 млн до $100 млрд.

В этот же период внимание инвесторов привлекал рынок невзаимозаменяемых токенов (NFT), поскольку многие NFT-коллекции, такие как CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club (BAYC) и Pudgy Penguins, на фоне общего подъема крипторынка стали достаточно популярными. На пике популярности крипторынка стоимость некоторых NFT-токенов из этих коллекций достигала на аукционах более $10 млн.

В течение последнего цикла крипторынка после затяжной коррекции появились DeFi-протоколы нового формата, такие как:

• Протоколы ликвидного стейкинга вроде Lido, Symbiotic и Rocket Pool;
• Протоколы рестейкинга, такие как EigenLayer и Babylon Protocol;
• RWA-протоколы вроде BlackRock BUILD.

Согласно данным сервиса DeFi Llama, некоторые из новых протоколов уже вошли в десятку ведущих по TVL. Например, TVL протокола ликвидного стейкинга Lido по состоянию на май 2025 года достигает $23,6, по этому показателю он лишь немногим уступает лендинговой платформе Aave. Новый технологический виток развития крипторынка может стать предшественником следующего бума альткоинов.

5. Криптонарративы

Рост альткоинов зачастую приводит к новым трендам. Например, если в 2020 году таким трендом стали токены DeFi-проектов (UNI, AAVE, 1INCH и CAKE), то в 2023 — мемкоины. Именно высокая популярность мемкоинов в 2023—2024 годах стала одним из главных драйверов роста DeFi-экосистем, таких как Toncoin, Solana и BNB Chain.

Помимо мемкоинов, за последние пару лет на крипторынке появились новые тренды и нарративы, к которым можно отнести:

• Искусственный интеллект (ИИ или AI);
• Ликвидный стейкинг и рестейкинг (LST-токены);
• Активы реального мира (RWA);
• Децентрализованные сети физической инфраструктуры (DePIN);
• Решения второго уровня (Layer-2 или L2) для масштабирования блокчейн-экосистем.

По мере увеличения популярности новых трендов, токены, принадлежащие этим сегментам, демонстрировали активный рост, как и само количество токенов, выпускаемых в соответствии с данными трендами. Эту тенденцию легко отследить при помощи таких сервисов, как CoinMarketCap или CoinGecko.