Binance удаляет стейблкоины: как новые правила MiCA меняют рынок

MiCA (Markets in Crypto-Assets) представляет собой комплекс правил, разработанных для контроля над цифровыми активами и их эмитентами в странах Европейского Союза. Основной целью MiCA является создание единой правовой базы для криптовалютных проектов, обеспечение прозрачности операций, защита инвесторов и минимизация финансовых рисков, связанных с обращением криптоактивов.

Введение этих норм привело к тому, что крупнейшая криптовалютная биржа Binance объявила о грядущем делистинге сразу девяти стейблкоинов, которые не соответствуют новым требованиям. С 31 марта пользователи из Европейского союза (ЕС) больше не смогут работать с такими активами, как:

• Tether (USDT),
• Dai (DAI),
• TrueUSD (TUSD),
• Pax Dollar (USDP),
• First Digital USD (FDUSD),
• Anchored Euro (AEUR),
• TerraClassicUSD (UST),
• Terra Classic (USTC),
• PAX Gold (PAXG).

Однако, несмотря на ограничения, Binance предлагает клиентам несколько вариантов действий, чтобы минимизировать последствия запрета.

Причины удаления стейблкоинов

Регуляторное давление на крипторынок нарастает уже несколько лет. Новый закон MiCA, принятый ЕС в 2023 году, направлен на создание единого правового поля для работы криптоактивов, а также на усиление защиты пользователей.

Согласно документу, эмитенты стейблкоинов, работающие в Европе, обязаны соблюдать строгие требования, включающие:

1. Резервирование активов — эмитенты обязаны обеспечивать полный резерв, эквивалентный выпущенному объему стейблкоинов, хранящийся в надежных и ликвидных активах, таких как наличные средства или краткосрочные государственные облигации.
2. Прозрачность — компании должны регулярно публиковать отчеты о своих резервах, подтвержденные независимыми аудиторами, а также раскрывать информацию о механизме привязки токена к базовому активу.
3. Финансовая стабильность — стейблкоины должны быть структурированы таким образом, чтобы минимизировать риск колебаний их стоимости, а их эмитенты обязаны иметь механизмы быстрого реагирования на рыночные кризисы и поддерживать устойчивую ликвидность.
4. Защита потребителей — компании, выпускающие стейблкоины, должны предоставлять пользователям возможность легкого обмена токенов на фиатные деньги без значительных комиссий или задержек.
5. Соответствие AML и KYC — эмитенты обязаны соблюдать стандарты по борьбе с отмыванием денег и идентификации пользователей (AML/KYC), предоставляя отчетность регулирующим органам.
6. Лицензирование — для работы в Европе эмитенты стейблкоинов должны пройти процедуру регистрации и получить лицензию, подтверждающую их соответствие требованиям MiCA.

Многие стейблкоины не соответствуют этим критериям, что вынудило биржи принять меры. Хотя Binance изначально пыталась найти компромисс с регуляторами, компания в конечном итоге решила удалить несоответствующие активы из обращения в ЕС.

Как новые правила MiCA повлияют на пользователей Binance?

С 31 марта 2025 года клиенты Binance в ЕС больше не смогут использовать перечисленные стейблкоины в торговле и других продуктах платформы. Однако сервис Binance Convert позволит пользователям конвертировать эти активы в альтернативные варианты, такие как USDC или EURI. Также клиенты смогут продолжать хранить токены в своих кошельках Binance, используя их как долгосрочное хранилище активов, без возможности совершения торговых операций или участия в иных продуктах платформы.

Кроме того, пользователи смогут выводить эти стейблкоины на внешние кошельки, в том числе аппаратные и программные решения, а также переводить активы на другие криптовалютные платформы, не подпадающие под регулирование MiCA. Это позволит сохранить доступ к данным токенам, однако пользователям необходимо учитывать возможные комиссии за вывод и конвертацию, а также ограничения, которые могут быть введены другими платформами в будущем.

Представитель Binance подчеркнул, что пользователи должны заранее принять меры и обменять нерегулируемые стейблкоины на доступные альтернативы или перевести их в фиатные валюты.

Влияние MiCA на другие биржи

Binance — не единственная биржа, столкнувшаяся с последствиями нового регулирования. Coinbase, Kraken, Crypto․com и другие крупные платформы также готовятся к делистингу стейблкоинов, которые не соответствуют требованиям MiCA. Это подтверждает, что регулирование оказывает значительное влияние на весь рынок, а не только на отдельные компании.

Для некоторых пользователей такие меры могут показаться чрезмерными, однако европейские регуляторы настаивают на необходимости строгого контроля за стейблкоинами. Они считают, что новые правила помогут предотвратить финансовые риски и снизить вероятность мошенничества на рынке криптовалют.

Какие стейблкоины останутся доступными?

Несмотря на запрет, у пользователей остаются варианты. Среди стейблкоинов, которые соответствуют требованиям MiCA, выделяются:

• USD Coin (USDC) — стейблкоин, привязанный к доллару США в соотношении 1:1, обеспеченный резервами в виде наличных средств и краткосрочных казначейских облигаций США. Он был запущен в 2018 году консорциумом Centre, основанным компаниями Circle и Coinbase. USDC широко используется в сфере децентрализованных финансов (DeFi) и на различных криптовалютных биржах.
• Eurite (EURI) — стейблкоин, привязанный к евро в соотношении 1:1, выпущенный люксембургским платежным банком Banking Circle. EURI является первым стейблкоином, соответствующим требованиям Регламента о рынках криптоактивов (MiCA) в Европейской экономической зоне (ЕЭЗ) и поддерживается банком ЕС. Он предназначен для обеспечения эффективных платежных решений и интеграции с существующими платежными системами.

Переход на эти активы позволит трейдерам и инвесторам продолжить работу с криптовалютами без риска нарушить законодательство ЕС.

Как новые правила изменят рынок криптовалют?

Принятие MiCA и последующий делистинг стейблкоинов могут привести к нескольким важным последствиям:

• Рост популярности регулируемых стейблкоинов. Проекты, соответствующие MiCA, получат преимущество на рынке. Это создаст новые возможности для таких компаний, как Circle, эмитент USDC.
• Уменьшение ликвидности на биржах. Ограничение доступа к популярным стейблкоинам может привести к снижению торговой активности в ЕС, что в свою очередь скажется на общей ликвидности рынка.
• Перераспределение капитала. Инвесторы начнут искать новые способы сохранения стоимости своих активов. Возможны значительные потоки капитала в USDC, EURI или даже в традиционные фиатные валюты.
• Развитие децентрализованных решений. В условиях жесткого регулирования пользователи могут перейти на децентрализованные биржи (DEX), где контроль со стороны властей минимален.

В связи с этим возрастает роль агрегаторов обменных сервисов, таких как BestChange, которые позволяют находить наиболее выгодные курсы для покупки и продажи криптовалют в различных криптообменниках. BestChange может стать ключевым инструментом для пользователей, стремящихся избежать жестких регуляторных ограничений и сохранить удобство при обмене цифровых активов.