Solana-ETF: что это такое и когда будет принят?
С 2017 года, когда произошел первый "криптобум", популярность криптовалют начала развиваться стремительными темпами: сначала в крипту инвестировали крупные международные компании, затем некоторые из них начали запускать собственные продукты на блокчейне или заключать соглашения с Web3-платформами и, наконец, были приняты первые ETF на криптовалюты — Bitcoin-ETF и Ethereum-ETF.
Что такое Solana-ETF?
Чтобы разобраться, что представляет собой Solana-ETF, сначала нужно понять, что такое ETF:
ETF или Exchange Traded Fund — это торгуемый на бирже фонд, который представляет цену какого-либо актива, такого как акции или индексы. ETF не требует прямой покупки и хранения самого актива, а лишь отражает его цену, за счет чего инвестор может заработать.
ETF торгуются на традиционных фондовых биржах и именно они позволили инвесторам торговать криптовалютами на привычных для них площадках, которые регулируются строгими правилами и предоставляют полную юридическую защиту. Однако из-за особенностей регулирования, прежде чем будут запущены торги ETF, фондовой бирже необходимо пройти несколько этапов:
- Приобрести базовый актив для создания ETF;
- Создать акции ETF, представляющие активы фонда;
- Провести листинг на бирже (NASDAQ, NYSE и так далее).
После этого биржа может запустить торги, однако на этом работа с ETF не заканчивается, поскольку дополнительно необходимо произвести расчет стоимости акций фонда и определить размер комиссий за управление им.
В случае, например, с ETF на биткоин, инвестору достаточно приобрести биржевой фонд на одной из доступных бирж и ждать роста его цены. При этом сам биткоин покупать не требуется и, соответственно, беспокоиться о его безопасности или выводить на кошелек для холодного хранения — всем этим занимается сама биржа.
Следуя из вышесказанного, Solana ETF — это биржевой фонд, представляющий цену криптовалюты Solana (SOL), позволяющий спекулировать на цене этого актива без необходимости его непосредственной покупки.
Что известно о Solana-ETF на данный момент?
По состоянию на ноябрь 2024 года Solana-ETF не находятся ни на стадии запуска, ни даже одобрения регуляторами, такими как Комиссия по ценным бумагам и биржам США.
Однако поскольку у инвесторов интерес к Solana-ETF становится все выше, то уже существует доступ к альтернативным торговым инструментам, позволяющим совершать сделки с аналогом криптовалюты SOL:
- Solana Trust от Grayscale (GSOL). Grayscale является крупным международным фондом, одним из первых запустившим ETF на биткоин и эфир. Однако Grayscale Solana Trust — это закрытый фонд, предлагающий фиксированное количество SOL с премией или дисконтом;
- VanEck Solana ETN — это биржевая нота, отслеживающая цену SOL. Как и Grayscale, VanEck является крупной инвестиционной компанией, которая в 2023 году спрогнозировала, что Solana войдет в тройку ведущих по капитализации криптовалют, поэтому не удивительно, что она представила ETN на SOL. В отличие от ETF, ETN представляет собой необеспеченные долговые обязательства, которые выпускает банк или другая кредитная организация.
Плюсы и минусы Solana ETF по сравнению с криптовалютой SOL
С одной стороны, владение непосредственно самим цифровым активом Solana означает полный контроль над своими средствами. Другими словами, никто не сможет запретить инвестору вывести свой капитал из криптокошелька или заморозить на нем средства — это главное преимущество цифровых активов.
Кроме того, в любой момент инвестор может продать свою криптовалюту SOL на децентрализованной бирже (DEX) в то время, как на централизованных криптовалютных и фондовых торговых площадках бывают остановки торгов.
Однако при самостоятельном использовании цифровых активов инвестор может допустить ошибку, которая приведет к безвозвратной потере средств, например, отправить криптовалюту на неверный адрес или потерять приватный ключ от кошелька.
В случае с ETF это не может произойти, поскольку инвестор сам не хранит активы, а их безопасность обеспечивают профессионалы. Поэтому инвестору после покупки Solana-ETF не придется переживать, что кто-то, например, может похитить средства с его счета.
Еще один из плюсов ETF — наличие регулирования. Владельцы криптовалют юридически практически никак не защищены, поскольку крипторынок пока слабо регулируется. А вот фондовый рынок регулируется по строгим правилам, а для запуска любого инвестиционного продукта нужно пройти все необходимые юридические процедуры. Вот почему между одобрением и запуском ETF на криптовалюты может пройти несколько месяцев.
Важно также понимать, что сам по себе инструмент SOL-ETF — не то же, что и SOL. SOL-ETF лишь отслеживает цену базовой криптовалюты, а это значит, что при определенных рыночных условиях цены на них могут в той или иной степени отличаться.
Заключение
По мере того, как растет капитализация крипторынка, вероятность одобрения Solana-ETF становится все выше. Ранее аналитики уже отмечали, что вероятнее всего, именно Solana-ETF одобрит SEC после Bitcoin-ETF и Ethereum-ETF.
Благодаря наличию регулирования фондового рынка, Solana-ETF может стать не просто удобным финансовым инструментом для традиционных трейдеров, но и привлечь новых, в том числе крупных игроков в криптовалютную сферу.