Обзор Osmosis (OSMO) — ведущего AMM-протокола в экосистеме Cosmos IBC
Большинство DEX-бирж на рынке децентрализованных финансов (DeFi) созданы на базе уже существующих блокчейнов:
- Uniswap на Ethereum,
- PancakeSwap на BNB Smart Chain,
- SUN на Tron,
- Orca на Solana и многие другие.
Однако некоторые разработчики создали собственную блокчейн-сеть и запустили на ее основе AMM-протокол, что предоставляет пользователям массу дополнительных преимуществ. Именно так поступила команда Osmosis, которая запустила собственные блокчейн и DEX-биржу. О них расскажем подробнее в этой статье.
Что такое Osmosis?
Osmosis — это блокчейн первого уровня, который входит в экосистему Cosmos IBC. На базе этой сети разработана собственная децентрализованная биржа Osmosis DEX. Благодаря протоколу Inter-Blockchain Communication (IBC), сеть Osmosis может взаимодействовать с множеством других сетей со смарт-контрактами, таких как Ethereum, Avalanche, BNB Chain и другими.
За созданием Osmosis стоит Osmosis Labs, в которую входят члены команды Cosmos Network. Сам блокчейн-протокол был запущен в начале 2021 года, а его биржа Osmosis DEX является ведущей в экосистеме Cosmos Network и предоставляет пользователям самоуправляемые пулы ликвидности.
Osmosis DEX
Это децентрализованная биржа, которая взаимодействует со всеми блокчейнами в экосистеме Cosmos IBC и работает по принципу автоматизированного маркет-мейкера (AMM), как и Uniswap. Osmosis DEX имеет депозитную систему и позволяет вносить/выводить активы в различные блокчейн-сети, такие как:
DEX-биржа Osmosis позволяет торговать (свопать) активами, предоставлять ликвидность в обмен на вознаграждения, а также вносить токены в стейкинг.
Osmosis DEX входит в десятку крупнейших децентрализованных бирж в DeFi-сегменте по количеству заблокированных в протоколе активов (TVL), которое на момент написания статьи составило $228 млн. Однако Osmosis DEX значительно уступает по этому показателю крупнейшим DEX-биржам, таким как PancakeSwap и Balancer, TVL которых превышает $1 млрд, не говоря уже о лидирующем Uniswap.
Одной из главных отличительных особенностей Osmosis DEX от других децентрализованных бирж является то, что холдеры нативных токенов протокола OSMO могут одновременно предоставлять ликвидность и стейкать криптовалюту, получая повышенный доход на свои активы.
Благодаря поддержке кроссчейн-протоколов, на Osmosis DEX доступно большое количество активов для свопов и майнинга ликвидности, таких как:
- WBTC,
- ETH,
- USDT,
- USDC,
- ATOM,
- BNB,
- DAI,
- BUSD,
- DOT,
- AVAX,
- MATIC и десятки других.
Токен Osmosis
OSMO — нативный токен управления Osmosis, который используется для оплаты комиссий сети, выплат вознаграждений поставщикам ликвидности на DEX-бирже и делегаторам за стейкинг. Также поставщики ликвидности на Osmosis DEX могут дополнительно застейкать токены OSMO, чтобы получать более высокий доход.
В протоколе Osmosis заложен дефляционный механизм, который со временем сокращает скорость генерации (эмиссии) новых токенов OSMO.
Первоначально было выпущено 100 млн OSMO, которые были распределены в ходе эйрдропа среди поставщиков ликвидности Osmosis DEX (45%), стейкеров и делегаторов (25%), разработчиков (25%) и комьюнити (5%).
Максимально возможное количество токенов составляет 1 млрд OSMO, из которых более 492 млн (49,2%) уже циркулируют на крипторынке. По капитализации, которая составляет $911 млн, токен OSMO занимает 72 место в рейтинге CoinMarketCap. С октября 2023 года этот показатель вырос почти в 8 раз на фоне общего подъема крипторынка.
Курс токена OSMO по состоянию на январь 2024 года составляет $1.85. Своего исторического максимума (ATH) цена OSMO достигла в марте 2022 года на уровне $11.2 — незадолго до обвала крипторынка и краха Terra, повлиявшего на экосистему Osmosis.
Курс OSMO продолжал снижаться вплоть до октября 2023 года, когда цена достигла исторического минимума на отметке $0.22, однако с тех пор она выросла более чем в 8 раз. Среди крупных криптобирж токен OSMO котируется на Binance и Coinbase.
Что случилось с Osmosis и какие у него перспективы?
В 2022 году Osmosis входил в десятку крупнейших DeFi-протоколов по количеству заблокированных в нем активов (TVL), которое в моменте превышало $1,8 млрд. Этот показатель продолжал расти несмотря на общую коррекцию на крипторынке.
В апреле того же года TVL Osmosis начал резко падать и в течение двух месяцев снизился до $162 млн — более чем в 10 раз. Это произошло по двум причинам:
- Из DeFi-протоколов инвесторы начали массово выводить активы в апреле 2022 года на фоне коррекции крипторынка;
- Ситуацию усугубил крах Terra и связанных с ним токенов LUNA и UST. Дело в том, что львиная доля ликвидности Osmosis DEX приходилась именно на стейблкоин UST, и после краха биржа потеряла значительную ее часть.
Все это время команда работала над развитием проекта, добавляла новые функции на Osmosis DEX и активы, доступные для торговли и майнинга ликвидности. Osmosis DEX была и остается ведущей децентрализованной биржей в экосистеме Cosmos. В случае роста Cosmos, вероятнее всего, это отразится на экосистеме Osmosis и курсе нативного токена OSMO, который является ее главным активом.
Согласно прогнозам, объемы торгов DEX-бирж могут достичь нового максимума в 2024 году. Учитывая то, что Osmosis DEX входит в число ведущих DeFi-протоколов этого сегмента, она имеет шансы получить свою долю рынка и немалые перспективы для роста.
Однако у токена OSMO есть и недостатки. Главный из них заключается в том, что токен слишком тесно связан с биржей, и в случае ее взлома или потери ликвидности, все это негативно отразится на цене OSMO. Кроме того, токен OSMO пока пользуется большим спросом только внутри экосистемы Osmosis. Тем не менее важно учитывать, что Osmosis DEX получает ликвидность из различных сетей, а значит, может "притягивать" к себе инвесторов Bitcoin, Ethereum, Arbitrum, Avalanche и других криптовалют.
