Инновационные DeFi-протоколы: нестандартные подходы к прибыли и токенизации
1. Olympus DAO и кредиты, обеспеченные казначейством
Olympus DAO представляет собой децентрализованный кредитный или лендинг-протокол, позволяющий пользователям получать и выдавать кредиты в цифровых активах. Команда проекта первой на рынке децентрализованных финансов (DeFi) внедрила протокол управления ликвидностью (Protocol Owned Liquidity или POL).
Главной особенностью Olympus DAO является механизм ребейзинга. Благодаря ему, нативный токен протокола Olympus DAO под названием OHM превращается в самоуправляемый актив с внутренней экономикой.
Поставщики ликвидности Olympus DAO могут обменивать свои токены ликвидности (LP) на OHM, баланс которых на их кошельках впоследствии будет ежедневно увеличиваться. Однако количество токенов OHM будет увеличиваться не за счет инфляции, как происходит во многих кредитных протоколах, а путем компенсации из резервов проекта.
Поставщики ликвидности Olympus DAO получают пассивный доход за счет ребейзинга, оставаясь при этом независимыми от внешних маркет-мейкеров (вся ликвидность генерируется внутри DeFi-протокола).
Суммарная заблокированная стоимость (TVL) протокола Olympus DAO составляет $241 млн, и с начала 2024 года этот показатель вырос более чем на 30%.
2. Tokemak — первопроходец среди LaaS-решений на рынке DeFi
Разработчики DeFi-проекта Tokemak предложили платформу, предоставляющую пользователям управляемую сообществом ликвидность. Платформа Tokemak стала одним из первых на рынке децентрализованных финансов (DeFi) сервисом "ликвидности как услуга" (Liquidity-as-a-Service).
Главная особенность DeFi-протокола Tokemak заключается в том, что поставщики ликвидности могут вносить свои цифровые активы, такие как Ethereum (ETH) или стейблкоины вроде Tether (USDT) или USD Coin (USDC), в специальные "реакторы". Взамен они получают токены ликвидности (reTOKEN), подтверждающие их право на долю в пуле и позволяющие вывести свою ликвидность в будущем.
Владельцы нативных токенов протокола Tokemak (TOKE) голосуют за то, куда направить ликвидность для получения доходности. Таким образом, поставщикам ликвидности не нужно анализировать позиции и постоянно переносить ликвидность между протоколами. Другими словами, Tokemak предоставляет пользователям автоматизированную ликвидность, управляемую сообществом.
По данным мониторингового сервиса DeFi Llama на август 2025 года, TVL протокола Tokemak составляет $113 млн, что примерно в 10 раз меньше по сравнению с пиком, зафиксированным в апреле 2022 года на отметке $1,138 млрд. Тем не менее с начала 2024 года этот показатель вырос более чем в 3,5 раза.
3. Rumpel и токенизация баллов
Токенизация активов и сектор RWA набирает обороты на криптовалютном рынке. Однако токенизировать можно не только такие активы, как золото, акции или недвижимость.
Команда Rumpel разработала и запустила в сентябре 2024 года DeFi-протокол, позволяющий токенизировать баллы, которые пользователи получают в качестве вознаграждений за участие в программах лояльности. Заработанные баллы пользователи затем могут свободно конвертировать в различные криптовалюты, такие как ETH, USDC, DAI и многие другие.
По состоянию на август 2025 года Rumpel является ведущим протоколом на рынке DeFi в секторе Synthetics, а его TVL составляет $110 млн. С начала 2025 года этот показатель вырос более чем вдвое.
4. Aztec Network и приватные DeFi-транзакции
Обмены (свопы) и стейкинг являются одними из самых популярных финансовых услуг среди пользователей на рынке DeFi. Об этом свидетельствуют данные децентрализованных бирж вроде Uniswap и протоколов ликвидного стейкинга, таких как Lido и RocketPool.
Однако практически все эти протоколы следуют принципам прозрачности, на которых основано большинство блокчейн-проектов: все транзакции отображаются в истории и видны каждому пользователю.
Разработчики Aztec Network запустили первый конфиденциальный DeFi-протокол на базе собственных ZK-роллапов* и технологии PLONK. При помощи нативного децентрализованного приложения zk.money пользователи могут совершать приватные свопы, делать анонимные депозиты и стейкать криптовалюту.
Aztec Network даже интегрирован в крупные DeFi-протоколы, такие как лендинг-платформа Aave и ведущий на рынке децентрализованных финансов протокол ликвидного стейкинга Lido.
* ZK-роллап — это технология, основанная на "доказательстве с нулевым разглашением" (Zero-Knowledge Proof) и позволяющая подтверждать группы транзакций, не раскрывая личных данных отправителей и получателей.
5. Centrifuge и NFT как залог
Невзаимозаменяемые токены давно используются на крипторынке с целью токенизации предметов искусства, а также прав на интеллектуальную собственность. Однако разработчики Centrifuge придумали еще один способ использования NFT — токенизация счетов дебиторской задолженности и недвижимости и предоставления их в качестве залога для получения займов компаниями.
Работает это так: компания загружает необходимый документ в блокчейн, создавая на его основе NFT-токен, а затем может его отправить в пул ликвидности протокола Centrifuge с целью получения займа в стейблкоинах.
Инвесторы, с другой стороны, могут предоставить им займ, обеспеченный реальными доходами, получая прибыль за счет начисляемых процентов по кредиту и не подвергая себя сильной волатильности, как в случае с цифровыми активами.
Centrifuge интегрирован в один из крупнейших кредитных протоколов MakerDAO, а также имеет партнерства с крупными блокчейн-проектами, такими как Chainlink и Polygon. Как и у многих других DeFi-проектов, Centrifuge имеет собственный нативный токен (CFI). Рыночная капитализация токена CFI составляет $153 млн, и по этому показателю актив занимает 261 место в рейтинге CoinMarketCap.
По TVL, который по состоянию на август 2025 года составляет $648 млн, Centrifuge входит в десятку ведущих DeFi-протоколов в секторе RWA.