Почему растёт биткоин и что будет дальше?
Биткоин продолжает свой уверенный рост уже восьмую неделю подряд. На фоне такой рыночной картины исследователи из K33 Research в своем новом отчете говорят о том, что восстановление курса биткоина до прошлого исторического максимума может произойти "гораздо быстрее", чем ожидалось ранее.
Халвинг
Основным драйвером роста большинство аналитиков считает ожидание инвесторами халвинга — планового сокращения выпускаемых майнерами новых биткоинов. Данное событие приведет к тому, что скорость притока новых токенов на рынок снизится вдвое, что создаст дополнительный дефицит.
У биткоина успешно прошло уже три халвинга, и каждый из них провоцировал рынок устанавливать новый ценовой максимум. Вполне обоснованно стоит ожидать похожего сценария и в четвертый раз. Точных цифр нового ценового рекорда никто назвать не сможет, но на фоне дефицита токенов на свободном рынке тенденция к повышению цены просматривается очень четко.
Биткоин-ETF
Другим немаловажным фактором роста цены является ожидание запуска спотовых ETF на криптовалюты. Инвесторы вполне объяснимо ждут кратного роста курса биткоина после одобрения ETF на криптоактивы со спотового рынка, ведь такому фонду придется выкупить колоссальный объем монет с рынка, что неминуемо вызовет искусственный дефицит.
Ожидаемый приток средств от институциональных инвесторов в случае одобрения биткоин-ETF может спровоцировать резкий рост цены. По самым скромным подсчетам экспертов, если компании, которые подали заявки на открытие фондов, инвестируют хотя бы 1% своих активов в криптовалютные ETF, то цена биткоина может вырасти примерно на $30–40 тысяч выше метки до старта формирования этих фондов.
Окончательное решение по этому вопросу SEC планирует вынести в начале 2024 года. Вполне возможно, что это случится примерно в апреле или мае, почти сразу после халвинга биткоина. Исторически регуляторы в своих решениях придерживались такой стратегии, которая усиливает рыночные тренды. А по мнению аналитиков Bloomberg Intelligence, вероятность того, что SEC одобрит ETF в начале 2024 года, оценивается примерно в 90%.
FOMO
Инвесторы, блогеры, аналитики публикуют скриншоты со своими удачными сделками, показывая десятки и сотни процентов прибыли. На фоне постоянно растущего курса биткоина у многих неискушенных инвесторов растет ощущение упущенной выгоды. Такая ситуация поддерживает текущий "бычий" тренд.
Баланс спроса и предложения
Также помогли и рыночные условия. Из-за того, что биткоин формирует "зеленую свечу" уже восьмую неделю подряд, многие инвесторы рассчитывают на долгожданную коррекцию, что провоцирует их открывать короткие позиции на маржинальном рынке.
Сумма ликвидаций на крупных биржах превышает $300 млн./сутки.
Но продолжающийся рост вынуждает брокеров принудительно закрывать такие позиции, то есть покупать еще больше биткоина.
Другое
Кроме названных выше причин участники рынка закладывают в цену и остановку ужесточения денежно-кредитной политики. Это становится заметно по росту западных фондовых рынков и стоимости облигаций.
Ожидаемый приток ликвидности после нормализации экономической обстановки в мире может расшевелить все открытые рынки, в том числе и криптовалютный.
Среди других причин роста — растущий хэшрейт сети и надежды инвесторов на грядущие изменения в регулировании криптоотрасли.
Тот факт, что, несмотря на серьезные обвинения и миллиардные штрафы, крупнейшая в мире криптобиржа Binance остается на плаву, внушает оптимизма инвесторам.
Более того, из открытых источников известно, что регуляторам удалось продавить руководство биржи, чтобы та попала под серьезный надзор со стороны США, что на самом деле может позитивно отразиться на рынке, ведь это снимает многие риски со сферы криптовалютных активов, в связи с чем для нее открываются широкие перспективы роста.
Что будет дальше?
Несмотря на новое ралли на рынке биткоина, многие эксперты по-прежнему относятся к активу скептически. Большинство аналитиков уверены, что текущее повышение цены вызвано не рыночными процессами, а ожиданиями инвесторов. То есть биткоин может столь же легко рухнуть при малейшем негативном сигнале от американских биржевых регуляторов.
А один из главных критиков биткоина Питер Шифф (президент брокерской компании Euro Pacific Capital Inc.) заявил, что спекулятивный ажиотаж вокруг биткоин-ETF скоро закончится, и обвал биткоина будет более впечатляющим, чем его ралли последних месяцев.
В любом случае, в моменты долгого роста стоит придерживаться консервативных стратегий. Прямо сейчас стоит воздержаться от покупок или делать это в очень небольшом количестве.
А продажа, напротив, может поощряться, ведь по всем признакам рынок ожидает скорая коррекция.
По распространенному мнению, лучшее время именно для покупки биткоина — момент его мощного снижения цены на 15-20%.
Кроме того, стоит отметить, что настоящий приток средств на рынок еще не начался. Кажущийся приток средств в индустрию, на самом деле еще не произошел. Ощущение громадных инвестиций возникает из-за того, что Tether еженедельно "печатает" новые стейблкоины на многие миллионы долларов — за последний год, с ноября 2022 года капитализация USDT увеличилась на 30% до $88 млрд.
Но если проверить общий баланс ТОП-3 стейблкоинов, то из-за перераспределения средств он окажется отрицательным. Это связано с серьезным оттоком капитала из BUSD и уходом части аудитории из USDC.
Несмотря на еженедельные сообщения о миллионах новых токенов USDT, общий баланс стейблкоинов за этот год не только не вырос, но даже снизился по примерным оценкам на $17 миллиардов (то есть около 13%).
Как только все ожидания инвесторов начнут сбываться, и на рынок пойдет настоящий поток ликвидности, тогда стоит ожидать несколько месяцев серьезного роста. Возможно, даже с установлением нового ценового максимума. Но не раньше.