BTCFi на взлёте: биткоин входит в эпоху DeFi
На протяжении долгого времени биткоин в DeFi присутствовал только в формате привязанных к стоимости BTC токенов в других блокчейнах. Однако первая криптовалюта тоже эволюционирует, и сейчас сегмент биткоин DeFi, известный как BTCFi — один из самых быстрорастущих на рынке.
Рекордный рост BTCFi
Блокчейн BTC долгое время совершенно не подходил для нужд DeFi по причине крайне ограниченного функционала смарт-контрактов. Прорывом в этой области стало обновление Taproot, выпущенное в 2021 году. С ним функционал смарт-контрактов Bitcoin приблизился к Ethereum и другим популярным в DeFi блокчейнам, таким как Binance Smart Chain и Solana.
Разумеется, блокчейны альткоинов к 2021 году уже закрепились на рынке DeFi, сформировали экосистемы из большого количества продуктов и завоевали доверие аудитории. Так что BTCFi оказалась в роли догоняющего.
Однако нельзя не признать, что сегмент BTCFi растет впечатляющими темпами. За 2024 год объем заблокированных активов (TVL) в биткоин DeFi вырос с $0,3 млрд до $7,47 млрд, то есть в 25 раз. Так что хотя экосистема BTCFi только зарождается, она уже вошла в Топ-5 рейтинга DeFi Llama по TVL.
Очевидно, что рост DeFi в биткоине не будет продолжаться столь же ударными темпами — по мере роста TVL замедление относительных показателей неизбежно — перспективы BTCFi в настоящий момент самые оптимистичные. По итогам первого полугодия 2025 года уже можно сказать, что в BTCFi капитал заходит быстрее, чем во все остальные DeFi-экосистемы вместе взятые.
При этом лишь около 0,79% от общего объема добытых биткоинов заблокировано в продуктах децентрализованных финансов. С одной стороны, это может говорить о сравнительно низкой заинтересованности держателей первой криптовалюты в ее прямом использовании в DeFi. Но с другой стороны, это означает, что потенциал роста у BTCFi — колоссальный.
Что предлагает BTCFi?
Продукты в экосистеме биткоин-DeFi в основном повторяют по концепции и функционалу продукты в других сетях децентрализованных финансов. Лидирующие категории в BTCFi — это лендинговые протоколы и стейкинговые платформы.
Лендинговые платформы работают по модели, сходной с аналогами в других сетях, а вот стейкинг в биткоине требует отдельного пояснения.
Обычно стейкинг ассоциируется с PoS-блокчейнами, однако распространение решений второго уровня сделало возможным эффективный стейкинг и рейстейкинг в сети BTC. При этом доминирующего L2-решения в экосистеме пока нет. Доля крупнейшего — Core — лишь 25%. Rootstock и BitLayer на текущем этапе составляют ему достойную конкуренцию с долей каждого в 13%.
Примечательно, что из 5 ведущих продуктов в BTCFi по TVL, первые 4 места заняты именно рестейкинговыми протоколами: Babylon, Lombard, SolvBTC и exSat Credit Staking. Пятую строчку занимает платежная сеть Lightning Network.
Заключение
Крипторынок не терпит "застоя". Бурное развитие BTCFi, с одной стороны, дает новый толчок развитию всего сегмента DeFi, который несколько "успокоился" и замедлился в последнее время. С другой стороны, активная роль в DeFi дает биткоину шанс переломить тренд на постепенное превращение в актив, использующийся в первую очередь для накоплений. Так что у BTCFi есть все шансы оказаться в центре внимания криптосообщества в обозримом будущем.