Какие страны и компании создали Bitcoin-резерв и почему?
Компании, частные инвесторы и даже правительства могут создавать биткоин-резервы в качестве альтернативы золоту, фиатным валютам и другим традиционным активам.
Что такое стратегический Bitcoin-резерв и в чем его преимущества?
Стратегический биткоин-резерв представляет собой запас криптовалюты, предназначенный для достижения долгосрочных целей, таких как сохранение капитала и диверсификация инвестиционных рисков. Использование биткоин-резерва может быть частью инвестиционной стратегии частных лиц и финансовых организаций.
Первым и одним из ключевых преимуществ создания резерва в биткоинах будет защита от высокой инфляции, что делает BTC подходящим активом для сохранения капитала. В этом биткоин похож на золото: криптовалюта BTC также обладает ограниченным запасом (максимум 21 млн), а для ее добычи используются огромные (в данном случае вычислительные) ресурсы.
Как показывают исторические данные, фиатные деньги со временем теряют свою покупательную способность. Если посмотреть на данные индекса потребительских цен (Consumer Price Index или CPI), то за последнее десятилетие курс доллара США снизился примерно на 23%, а евро — на 20%.
За тот же период покупательная способность биткоина выросла более чем в 130 раз. Если сравнить с золотом, то в 2015 году за 1 BTC можно было приобрести от 0,5 до 1 унции, а в 2025-м — уже 30—35 унций.
Особое значение биткоин имеет в странах с нестабильной экономикой, например, гиперинфляцией, которая приводит к стремительному ослаблению курса национальной валюты.
В то же время, в отличие от золота, биткоин не требует высокотехнологичных хранилищ, виртуальные активы невозможно конфисковать, поскольку доступ к биткоин-хранилищу существует только у владельцев приватного ключа от криптокошелька. Это делает биткоин еще более ценным активом, чем золото.
Второе преимущество — отсутствие ограничений с внешней стороны. Например, банки могут блокировать переводы и целые счета в фиатных валютах, изымать средства или отключаться от межбанковских финансовых каналов связи, таких как SWIFT, что ограничивает возможность совершать трансграничные операции.
Bitcoin децентрализован, а работа его протокола поддерживается сетью майнеров, распределенной по всему миру, что делает возможность блокировок транзакций крайне затруднительным предприятием. Ни один регулятор либо другой централизованный орган не сможет ни изъять биткоины, ни заморозить криптовалютные кошельки, ни каким-либо еще образом ограничить любые действия с биткоинами, которыми владеет инвестор или компания.
Также использование биткоина в дополнение к другим активам, состоящим в резерве, служит инструментом диверсификации, снижающим риски для капитала и являющимся одним из главных принципов инвестиций. Чем больше активов содержатся в портфеле инвестора или организации, тем меньше его зависимость от какого-либо конкретного актива.
Однако, стоит отметить, что биткоин все еще остается достаточно волатильным активом, курс которого может значительно обрушиться за короткий срок и может оказаться под влиянием негативных факторов, а в случае утраты приватного ключа от кошелька монеты пропадут безвозвратно.
Крупнейшие биткоин-резервы в мире
Сатоши Накамото (~988 000 BTC)
Существует множество теорий о том, кто является настоящим создателем биткоина, однако до сих пор эта информация не была подтверждена, однако именно Сатоши Накамото является владельцем крупнейшего биткоин-резерва на сегодняшний день.
Тем не менее, с предполагаемых кошельков создателя биткоина, на которых суммарно хранятся 988 000 BTC на сумму $85 млрд (на момент написания статьи), время от времени совершаются небольшие транзакции.
Microstrategy (499 000 BTC)
MicroStrategy, учрежденная известным сторонником биткоина Майклом Сейлором, владеет крупнейшим крипторезервом среди компаний: ей принадлежит порядка 499 000 BTC на сумму почти $42 млрд.
Компания MicroStrategy регулярно покупает биткоины с 2020 года в рамках собственной инвестиционной стратегии, продолжая наращивать свой резерв и не продавая криптовалюту.
Grayscale (300 000 BTC)
Несмотря на то, что Grayscale не входит даже в десятку крупнейших инвестиционных компаний в мире, она одной из первых запустила собственный Bitcoin-ETF в первом квартале 2024 года и стала владельцем одного из самых крупных биткоин-резервов на сумму 300 000 BTC (~$25 млрд).
Причем первый публично торгуемый биткоин-фонд в США под названием Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) был запущен еще в 2015 году, но на тот момент не получил одобрение от регуляторов.
Соединенные Штаты Америки (214 000 BTC)
По разным оценкам, правительство США уже владеет биткоин-резервом на сумму более 210 000 BTC, которые оцениваются в $17,9 млрд. Часть активов, из которых состоит резерв США, состоит из конфискованных у Silk Road и Bitfinex. Некоторые члены американского правительства предложили увеличить стратегический резерв до 1 000 000 BTC.
6 марта 2025 года президент США Дональд Трамп даже подписал указ о создании стратегического национального резерва в биткоинах и других криптоактивах. Данный указ вызвал настолько бурную реакцию в администрации США, что биткоин считают реальной угрозой традиционным финансовым системам и самому доллару.
Также собственный биткоин-резерв имеет Сальвадор, впервые узаконивший криптовалюту BTC в качестве платежного средства. Однако размер резерва Сальвадора намного скромнее по сравнению с США и составляет около 6100 BTC на сумму $513 млн.
Китай (190 000 BTC)
По размеру биткоин-резерва Китай не сильно уступает США: на кошельках китайского правительства хранится порядка 190 000 BTC на сумму около $16 млрд, часть которых были конфискованы у организаторов мошеннической схемы PlusToken.
Хотя точное количество биткоинов, которыми владеет Китай, не является точным ввиду сложности оценки, известно, что эта страна входит в пятерку крупнейших владельцев первой криптовалюты.
Заключение
Биткоин-резерв может стать подушкой безопасности для инвесторов, компаний и целых государств, а также "спасательным кругом" от инфляции и нестабильной экономики, особенно, в периоды кризисов.
С момента создания первая в мире криптовалюта демонстрирует устойчивый рост в долгосрочной перспективе, а его волатильность (уровень колебания цены) постепенно снижается по мере роста рыночной капитализации и ликвидности рынка цифровых активов, что делает BTC все более надежным активом для создания стратегического резерва, в том числе и диверсификации.
По мере увеличения числа пользователей биткоина на фоне запуска Bitcoin-ETF и роста лояльности со стороны регуляторов все больше крупных инвесторов и финансовых организаций рассматривают биткоин в качестве резервного актива.