VNX Euro (VEUR) — первый лицензированный стейблкоин, привязанный к евро
До появления стейблкоинов инвесторы были вынуждены выводить активы в фиатные валюты, что сопровождалось большими издержками из-за высоких комиссий, устанавливаемых банками и биржами.
В 2024 году существует достаточно стейблкоинов, привязанных к курсу тех или иных валют, таких как доллар США или евро. Стейблкоины, привязанные к курсу евро, пока не так сильно распространены, как те, что привязаны к стоимости доллара США.
Что такое VNX Euro?
VNX Euro или VEUR — стейблкоин, привязанный к курсу евро и выпущенный в апреле 2023 года сначала на блокчейне Ethereum, а спустя время и на Polygon, Avalanche, Solana, Tezos и Stellar. Стейблкоин VEUR создан компанией VNX Commodities AG из Лихтенштейна, которая специализируется на запуске токенизированных активов реального мира (RWA).
Одна из главных особенностей VNX Euro состоит в том, что этот актив стал первым в Европе стейблкоином, лицензированным Управлением финансового рынка (FMA) Лихтенштейна.
Помимо VNX Euro компания VNX Commodities AG также выпустила и другие стейблкоины, которые отслеживают цену различных активов:
- VNX Gold (VNXAU) — привязан к курсу золота;
- VNX Swiss Franc (VCHF) — привязан к стоимости швейцарского франка.
В отличие от USDT, USDC и других стейблкоинов, которые обеспечены фиатной валютой, денежными эквивалентами и казначейскими облигациями, резервы VNX Euro состоят из запасов физического золота. Причем золотом обеспечены все стейблкоины, выпущенные компанией VNX Commodities AG: VEUR, VCHF и VNXAU.
Это сильно отличает VNX Euro от других централизованных стейблкоинов, которые полностью контролирует эмитент. Золото является достаточно стабильным активом, курс которого изменяется не так стремительно по сравнению, например, с акциями или криптовалютами. Тем не менее в будущем компания VNX Commodities AG планирует использовать для обеспечения своих стейблкоинов и другие активы.
Как происходит выпуск VNX Euro?
Токены VEUR могут получить зарегистрированные клиенты компании VNX Commodities AG путем внесения эквивалентного по стоимости количества золота. Затем клиенты могут погасить VEUR и получить взамен золото, а сами токены будут сожжены.
Варианты использования VNX Euro
В целом по способам применения VEUR мало чем отличается от большинства других стейблкоинов, и выполняет типичные для этого рода цифровых активов задачи:
- Хеджирование рисков: защита от волатильности многих криптовалют, цена которых может значительно меняться за короткий период;
- Торговля: использование стейблкоина вместо фиатных валют на рынке децентрализованных финансов (DeFi) для покупки и продажи различных цифровых активов;
- Получение дохода: владельцы токенов VEUR могут вносить депозиты, предоставлять кредиты, участвовать в майнинге ликвидности и использовать другие DeFi-инструменты, чтобы получить доход;
- Перевод средств: стейблкоины служат лучшей альтернативой фиатным валютам, позволяя пользователям отправлять криптовалюту куда угодно без каких-либо ограничений и больших издержек, связанных с межбанковскими и международными переводами.
Плюсы и минусы VNX Euro
Один из главных плюсов стейблкоина VEUR заключается в наличии настоящей лицензии, которая обеспечивает юридическую защиту инвесторов. Другими словами, компания-эмитент VNX Euro обязана будет компенсировать любые убытки за счет собственных резервов в случае потери паритета токена к евро.
Однако у стейблкоина VEUR есть и недостатки:
- Низкая ликвидность: суточный торговый объем VNX Euro немногим превышает всего $36 000;
- Небольшая капитализация: по состоянию на июль 2024 года этот показатель у VEUR составляет всего ~$2,6 млн;
- Малое количество пулов ликвидности и децентрализованных площадок, поддерживающих VNX Euro: стейблкоин VEUR торгуется только на DEX-биржах Orca и Raydium, причем там почти отсутствует ликвидность.
Из всех перечисленных минусов возникает значительный риск отвязки курса VNX Euro от евро, поскольку из-за низкой ликвидности и небольшого торгового объема достаточно продажи всего на несколько десятков тысяч долларов, чтобы значительно повлиять на курс стейблкоина.
Стоит отметить, что курс стейблкоина VEUR достаточно волатилен и часто отклонялся от цены евро. Например, в июле 2023 года стоимость VNX Euro падала до €0.95, а в октябре того же года — поднималась до €1.03. Тем не менее цена продолжает удерживаться с небольшой волатильностью и за последние полгода не отклонялась более чем на 2%, что находится в пределах нормы (даже стейблкоины с большой капитализацией, такие как USDT и TUSD за тот же период отклонялись сильнее).
Несмотря на небольшую капитализацию VNX Euro, этот показатель демонстрирует устойчивый рост, хоть и не особо стремительный. На стейблкоины, привязанные к курсу евро, в целом пока наблюдается невысокий спрос, однако он постепенно растет, на что указывают рыночные данные.