Обзор Synthetix (SNX)
Функционал большинства DEX-бирж ограничен, поскольку они не предоставляют возможность торговать различными финансовыми инструментами, такими как деривативы. Все изменилось с появлением Synthetix, о котором расскажем в этой статье.
Что такое Synthetix?
Synthetix — это децентрализованная биржа и протокол ликвидности, позволяющий торговать производными финансовыми инструментами на блокчейне или криптодеривативами.
Помимо торговли деривативами, Synthetix позволяет выпускать так называемые синтетические активы, которые по сути являются токенизированным аналогом классических активов, таких как:
- фондовые индексы,
- акции,
- золото.
Финансовые показатели Synthetix
Пока протокол Synthetix существенно отстает от ведущих в DeFi-сегменте Uniswap и PancakeSwap, и незначительно от Balancer. Несмотря на это, Synthetix все-таки входит в пятерку крупнейших децентрализованных бирж и занимает 23 место по количеству заблокированных активов (TVL) среди всех DeFi-протоколов. По состоянию на декабрь 2023 года TVL Synthetix составил $771,5 млн. Только за последние два месяца этот показатель вырос более чем в 2 раза. Synthetix является ведущим протоколом среди децентрализованных бирж деривативов.
По данным с официального сайта Synthertix, совокупный торговый объем DEX-биржи превысил $52 млрд, а суточный торговый объем за последние 30 дней составил около $143 млн. Например, на одном из протоколов экосистемы Synthetix Kwenta доступны такие торговые пары, как XAU/sUSD, EUR/sUSD
Как работает Synthetix?
Протокол позволяет торговать производными инструментами без необходимости владения базовым активом: трейдеры просто спекулируют на росте или падении цен на активы.
Synthetix позволяет торговать фьючерсными и бессрочными контрактами, опционами, а также использовать автоматизированные стратегии торговли для тех, кто не планирует самостоятельно трейдить.
Также пользователи могут выпускать сами синтетические активы путем стейкинга токенов SNX, однако у Synthetix очень высокий минимальный коэффициент обеспечения — 600%. С одной стороны, это лучше защищает от ликвидации позиции, чем при более низком коэффициенте обеспечения, но с другой, требует для залога чрезмерно большую сумму активов. Например, для получения $10 000 в синтетических активах вам необходимо будет внести в стейкинг не менее $60 000.
Экосистема Synthetix
Экосистема Synthetix состоит из 4 основных продуктов, каждый из которых представляет собой DEX-биржу, ориентированную на конкретные финансовые инструменты: Kwenta, Polunomial, dHedge и Lyra:
- Kwenta — это биржевой децентрализованный протокол для торговли фьючерсными контрактами на криптовалюты, синтетические валюты и другие биржевые товары, такие как золото, с плечом до 50x.
- Polynomial представляет собой DEX-биржу для торговли бессрочными контрактами с плечом до 50x. В этом DeFi-протоколе котируются только криптовалюты.
- dHedge — децентрализованный аналог хедж-фонда. Инвесторы могут предоставлять свои стейблкоины sUSD управляющим портфельным менеджерам или использовать автоматизированные стратегии для получения дохода.
- Lyra — один из ведущих децентрализованных протоколов для торговли опционами на криптовалюты. В настоящее время на Lyra доступны только опционы на 6 криптовалют: BTC, ETH, ARB, OP, XRP и LINK.
Помимо этого, Synthetix предоставляет стейкинг-протокол, при помощи которого пользователи могут застейкать свои токены SNX и получить кредит в стейблкоине sUSD. За стейкинг пользователи также получают награды.
Наконец, с 2020 года управление протоколом Synthetix происходит через ProtocolDAO — децентрализованную автономную организацию, которая контролирует обновления протоколов и смарт-контрактов, а также определяет направления для финансирования.
Токен SNX
Команда Synthetix выпустила на блокчейне собственный ERC-20 токен SNX, . Как и многие децентрализованные биржи, в том числе Uniswap и PancakeSwap, Synthetix имеет свой нативный токен, но не имеет блокчейна.
SNX используется для стейкинга, а также залогового обеспечения для сделок и выпуска синтетических активов через протокол Synthetix.
За последний год по состоянию на декабрь 2023 года цена токена SNX выросла почти в 2.5 раза с $1.55 до $3.9. Своего абсолютного максимум курс SNX достиг в феврале 2021 года на отметке $28,77.
Максимальное количество токенов SNX составляет 328 млн. Из них 300 млн уже обращаются на рынке. По данным CoinMarketCap токен SNX занимает 59 место среди всех криптовалют с капитализацией $1,16 млрд.
Будущее Synthetix
Synthetix — ведущий DEX-протокол для торговли деривативами на Ethereum и во всей сфере DeFi. Вероятно, что как минимум в ближайшем будущем Synthetix сохранит свои позиции, учитывая то, что наблюдается устойчивый рост TVL и капитализации проекта.
Протокол выделяется также тем, что, помимо криптовалют, предоставляет трейдерам возможность спекулировать на синтетических активах, представляющих собой токенизированные активы, курс которых привязан к индексам и биржевым товарам.
К этому можно добавить, что пока потенциал синтетических активов в значительной степени не раскрыт, поэтому по мере развития экосистемы и добавления новых финансовых инструментов Synthetix и его токен SNX может достигнуть новых высот в течение следующего бычьего цикла.
По прогнозам VanEck на 2024 год, Ethereum обгонит по капитализации акции крупных технологических компаний. Это значит, что в этот протокол, вероятно, будут "вливаться" крупные деньги, в том числе и институциональные в случае принятия Bitcoin-ETF. Часть нового капитала может забрать как раз протокол Synthetix.