Стейблкоин USDG: новый регулируемый актив от Paxos
Само по себе владение стейблкоинами предоставляет своим владельцам мало преимуществ, помимо защиты от значительных колебаний котировок криптовалют.
А что если стейблкоин наделить такими же свойствами, как и акции? Например, возможностью получения дохода держателями стабильного токена. Как раз таким активом и является Global Dollar.
Что такое Global Dollar?
USDG или Global Dollar — привязанный к доллару США стейблкоин, выпущенный эмитентом Paxos Digital Singapore. Global Dollar является активом, регулируемым Денежно-кредитным управлением Сингапура (MAS).
Paxos Digital Singapore является дочерней организацией Paxos — эмитента, выпустившего такие известные стабильные монеты, как:
USDG появился на крипторынке и был размещен на централизованных биржах в начале ноября 2024 года. Стоимость Global Dollar привязана к курсу американского доллара в соотношении 1:1, а сам стейблкоин обеспечен резервами, состоящими из наличных денег и их эквивалентов.
USDG является частью децентрализованной платежной сети Global Dollar Network, созданной Paxos совместно с известными финансовыми фирмами, такими как Robinhood, Galaxy Digital, Bullish, Anchorage Digital, Kraken и Nuvei.
По словам представителей разработчиков, данная сеть была создана для "ускорения внедрения стейблкоинов" в существующие платежные системы. Команда проекта отмечает, что значительная часть существующих на рынке стабильных монет не соответствуют современным требованиям финансового рынка. Эту ситуацию и должен изменить USDG.
О токене USDG
Global Dollar является ERC-20 токеном, выпущенным в сети Ethereum, управляется через смарт-контракты и пригоден для использования в децентрализованных приложениях, например, DEX-биржах и кредитных протоколах.
По состоянию на январь 2025 года токен USDG отсутствует на децентрализованных биржах и его можно получить только на централизованных площадках. Соответственно, Global Dollar пока еще никак не используется в DeFi-экосистеме. Однако, учитывая тот факт, что стейблкоину USDG всего несколько месяцев, вероятно, ситуация может измениться уже в ближайшем будущем.
По данным CoinMarketCap за февраль 2025 года на рынке обращается 38 млн токенов USDG. Paxos предоставляет ежемесячные отчеты о резервах стейблкоина Global Dollar, которые можно найти на официальном сайте компании. Резервы USDG подтверждены независимой сингапурской аудиторской компанией Enrome LLP.
Положительные и отрицательные стороны USDG
Плюсы использования Global Dollar будут такими же, как и у большинства стейблкоинов:
- Возможность быстро конвертировать биткоин и другие криптовалюты в более стабильный актив;
- Доступ к большому количеству DeFi-приложений, где используются стейблкоины;
- Быстрые и дешевые транзакции при совершении международных переводов;
- Прозрачность: пользователи имеют возможность отслеживать эмиссию и проверять состояние резервов стейблкоина USDG.
Однако у стабильной монеты Global Dollar есть еще одна сильная сторона, которой нет у других стейблкоинов — возможность получать доход от эмитента. Дело в том, что Paxos Digital Singapore распределяет доходы от резервов среди активных пользователей и инвесторов экосистемы Global Dollar, которые вносят вклад в ее развитие.
Регулирование — еще одна из сильных сторон Global Dollar. Компания Paxos вынуждена следовать предписаниям регулятора при оказании услуг с токенами USDG, а значит, инвесторы этого стейблкоина находятся под юридической защитой.
С другой стороны, Global Dollar пока ограничен в использовании, поскольку по состоянию на январь 2025 года существует в единственной экосистеме — Ethereum. Это значит, что при высокой загруженности сети и росте стоимости транзакций у владельцев USDG не будет альтернатив для совершения более дешевых операций со стейблкоином.
Из-за небольшой капитализации, которая по состоянию на январь 2025 года составляет всего $36,9 млн, стейблкоин Global Dollar пока еще сталкивается с сильной волатильностью. Например, в декабре 2024 года курс USDG обрушился до $0,61, но затем быстро восстановился. А к середине января 2025 года цена стейблкоина доходила до $1,31. Кроме того, еще в ноябре 2024 года, по данным CoinMarketCap, был зафиксирован исторический максимум (ATH) цены Global Dollar на уровне $1,60.
По капитализации Global Dollar пока еще не входит даже в двадцатку ведущих стейблкоинов и отстает от рухнувшего TerraClassicUSD (USTC), у которого этот показатель превышает $59 млн. Из-за небольшой капитализации у стейблкоина Global Dollar низкая ликвидность, которая может привести к значительным колебаниям курса токена при высокой торговой активности.
Заключение
Резюмируя, следует отметить, что стейблкоин выпущен небезызвестным эмитентом Paxos, за плечами которого уже существуют успешные и продемонстрировавшие свою надежность проекты USDP и Paxos Gold, хотя они еще значительно уступают ведущим стейблкоинам по рыночным показателям, таким как капитализация и ликвидность. Вероятно, компания Paxos будет вкладывать свои ресурсы и в развитие Global Dollar, в результате чего со временем капитализация и ликвидность стейблкоина Global Dollar будет расти, а его волатильность снизится.