Как новые пошлины США обрушили крипторынок: причины, последствия и прогнозы
Капитализация крипторынка снизилась на фоне решения американского правительства ввести пошлины в размере 25% на товары из Канады и Мексики, а также 10% на импорт из Китая. Президент США Дональд Трамп также пообещал принять аналогичные меры в отношении Европейского союза. Эти меры являются частью долгосрочной стратегии по защите американского рынка и усилению экономического давления на ключевых торговых партнеров.
Реакция криптовалютного рынка
Курс Bitcoin, ведущей криптовалюты, упал до отметки $91 280, но затем начал восстанавливаться, преодолев уровень $98 000. Стоимость Ethereum опускалась ниже трехмесячного минимума в $2400, а сейчас торгуется около $2700, согласно данным Coinmarketcap.
Аналитики связывают такую динамику с паническими продажами со стороны инвесторов, опасающихся дальнейшей эскалации торговых конфликтов. Кроме того, в период высокой волатильности активизируются алгоритмические торговые системы, которые усиливают ценовые колебания за счет массового исполнения ордеров. Крупные криптовалютные фонды, такие как Grayscale и MicroStrategy, продолжают удерживать значительные объемы биткоина, что может свидетельствовать об их долгосрочной уверенности в рынке.
Масштабные ликвидации и их последствия
Аналитики CoinGlass отметили, что крупнейшее снижение цен спровоцировало масштабную ликвидацию в истории криптоиндустрии — порядка $2,27 млрд. Однако сооснователь Bybit Бен Чжоу утверждает, что реальные суммы ликвидаций значительно выше и достигают минимум $8 млрд. Он отметил, что за сутки на одной только платформе Bybit объем ликвидаций достиг порядка $2,1 млрд, хотя аналитические сервисы зафиксировали лишь $333 млн из-за ограничений в работе API.
Ликвидация позиций на фьючерсных рынках является важным индикатором настроений инвесторов. В периоды высокой волатильности трейдеры с высоким уровнем заемных средств (маржинальные сделки) могут потерять свои позиции, что приводит к цепной реакции ликвидаций. Подобные события уже наблюдались в мае 2021 года и ноябре 2022 года, когда цена биткоина резко обвалилась из-за макроэкономических и регуляторных факторов.
В мае 2021 года обвал биткоина был спровоцирован несколькими факторами. Во-первых, власти Китая объявили о запрете на добычу криптовалюты в нескольких ключевых регионах, таких как Сычуань и Внутренняя Монголия, что привело к массовому отключению майнинговых мощностей и росту неопределенности на рынке. Во-вторых, администрация президента США Джо Байдена выступила с предложением об увеличении налогообложения транзакций с криптовалютами, что усилило давление на инвесторов. В совокупности эти события вызвали падение цены биткоина с более чем $60 000 до $30 000 в течение нескольких недель.
В ноябре 2022 года обвал был вызван крахом одной из крупнейших криптобирж — FTX. Выяснилось, что компания испытывала серьезные финансовые проблемы, связанные с неправильным управлением активами и использованием клиентских средств для покрытия убытков. Это спровоцировало массовый отток инвесторов и резкое падение цены биткоина, который в тот момент находился в районе $21 000, но после кризиса FTX упал до $15 500. Этот инцидент также привел к усилению регуляторного давления на криптовалютные компании, что только усугубило ситуацию.
Влияние торговых пошлин на криптовалютный рынок
Введение США новых пошлин на импорт из Канады, Мексики и Китая стало катализатором волатильности на криптовалютном рынке. Эти меры направлены на защиту американского бизнеса и сокращение дефицита торгового баланса. Однако они вызывают опасения относительно возможного замедления глобальной торговли и экономического роста, что, в свою очередь, влияет на настроения инвесторов в отношении рискованных активов, включая криптовалюты.
Аналитики JPMorgan и Goldman Sachs отмечают, что рост протекционизма может привести к замедлению темпов роста мировой экономики, что негативно скажется на криптовалютном рынке. Инвесторы, ищущие "тихую гавань" в периоды экономической нестабильности, могут частично перераспределять активы в золото, государственные облигации и другие традиционные активы, что ослабит приток капитала в криптовалютный сектор.
Согласно данным аналитического центра Tax Foundation, долгосрочный эффект тарифных предложений Трампа может привести к снижению ВВП США на 1,7% в год. Это связано с возможными ответными мерами торговых партнеров и снижением эффективности глобальных цепочек поставок.
Реакция международного сообщества
Канада и Мексика выразили недовольство введением пошлин и рассматривают возможность ответных мер. Премьер-министр Канады Джастин Трюдо объявил о введении 25% пошлин на американские товары общей стоимостью $155 млрд. Первоначально пошлины на сумму $30 млрд вступят в силу 4 февраля, остальные — через три недели.
Президент Мексики Клаудия Шейнбаум Пардо объявила о введении 25% пошлин на американские товары в ответ на действия США. Она подчеркнула, что такие меры негативно скажутся на рабочих местах в США и приведут к росту цен для американских потребителей.
Однако, после переговоров с президентом США Дональдом Трампом было достигнуто соглашение о приостановке действия пошлин на 30 дней для Канады и Мексики.
Китай также заявил о намерении принять контрмеры для защиты своих интересов: объявил о введении с 10 февраля 15% пошлин на американский уголь и сжиженный природный газ, а также 10% пошлин на нефть, сельскохозяйственную технику и транспортные средства.
Пекин ввел экспортный контроль на поставки редких металлов, таких как вольфрам и висмут, которые используются в производстве оружия и полупроводников.
Европейский союз, хотя и не подвергся немедленным пошлинам, выразил обеспокоенность и готовность к жесткому ответу в случае введения ограничений на европейские товары. ЕС рассматривает возможность введения ответных пошлин на продукцию из США, особенно из политически значимых штатов, чтобы оказать давление на американскую администрацию.
Представители Всемирной торговой организации (ВТО) подчеркнули, что усиление торговых барьеров может привести к росту инфляции, снижению потребительского спроса и ослаблению международных финансовых потоков. Это, в свою очередь, окажет давление на криптовалютный рынок, который уже испытывает влияние высокой регуляторной неопределенности.
Институциональные инвестиции как фактор стабилизации
Дальнейшее развитие ситуации будет зависеть от эскалации торговых конфликтов и реакции институциональных инвесторов на происходящее. Если интерес к спотовым Bitcoin-ETF сохранится, это может стать серьезной поддержкой для ведущей криптовалюты в период турбулентности. Аналитик Bitget Research Райан Ли отмечает, что институциональные инвестиции могут сыграть ключевую роль в стабилизации рынка.
В последние месяцы спотовые Bitcoin-ETF привлекли значительные средства, и крупные игроки, такие как BlackRock и Fidelity, продолжают расширять свое присутствие на крипторынке. Их стратегия может заключаться в аккумулировании активов в периоды спада, что обеспечит долгосрочную устойчивость криптовалютного сектора. Данные Bloomberg свидетельствуют о том, что с начала 2025 года институциональные инвесторы вложили в спотовые Bitcoin-ETF более $15 млрд, что является рекордным показателем.
Перспективы и прогнозы
Эксперты разделились во мнениях относительно будущего криптовалютного рынка. Одни считают, что текущая коррекция является временной, и после урегулирования торговых споров цены могут вернуться к росту. Другие опасаются, что в случае дальнейшей эскалации экономических конфликтов инвесторы могут предпочесть более стабильные активы.
По данным Glassnode, количество биткоинов, хранящихся на биржах, продолжает снижаться, что может указывать на желание инвесторов удерживать активы в долгосрочной перспективе. Это позитивный сигнал, так как сокращение предложения на рынке может создать основу для последующего роста курса криптовалют. Несмотря на текущую волатильность, долгосрочные перспективы криптовалют остаются позитивными, особенно если регуляторная среда станет более предсказуемой.