Стейблкоин Ondo US Dollar Yield (USDY): высокодоходные депозиты в цифровых активах

Такие продукты не просто упрощают транзакции и делают их намного дешевле по сравнению, например, с теми же банковскими переводами, но и делают финансовые услуги доступными для большего количества пользователей. По данным Всемирного банка, около 1,7 миллиарда человек в мире не имеют доступа к базовым финансовым услугам, таким как депозиты и кредитование.

Что такое Ondo US Dollar Yield?

Ondo US Dollar Yield (USDY) — это стейблкоин, привязанный к стоимости финансового инструмента Ondo Finance, обеспеченный резервами из традиционных активов и выпущенный в феврале 2024 года на блокчейне Ethereum как ERC-20 токен. По состоянию на ноябрь 2024 года токен Ondo US Dollar Yield также существует в блокчейнах:

• Solana,
• Mantle,
• Arbitrum,
• Aptos,
• Sui Network.

Резервы Ondo US Dollar Yield состоят из казначейских облигаций США, а также банковских депозитов, что делает этот стейблкоин очень схожим с ведущими токенами данного сегмента — Tether (USDT) и USD Coin (USDC).

Токен USDY выпущен компанией Ondo USDY LLC. У эмитента стейблкоина Ondo US Dollar Yield имеется собственное подразделение по управлению активами. Это подразделение создает токенизированные продукты на базе блокчейна и управляет ими. Одним из таких продуктов как раз является Ondo Finance, который предоставляет услуги наподобие банковских депозитов, только вместо валюты используются стейблкоины. Например, эмитенты Tether и Circle (USDC) не предоставляют подобные услуги своим клиентам.

Как работает Ondo US Dollar Yield и где применяется?

Пользователи могут приобрести токены Ondo US Dollar Yield на любой доступной децентрализованной (DEX) или централизованной (CEX) бирже, а также напрямую у эмитента, если в регионе пользователя доступна такая возможность. Это связано со сложностями регулирования, поскольку в ряде стран сервисы не могут предоставлять клиентам финансовые услуги без специальных лицензий.

Приобретенные токены USDY можно внести в виде депозита под 5% годовых через официальный протокол Ondo US Dollar Yield.

Таким образом стейблкоин USDY предоставляет инвесторам доступ к высокодоходным сберегательным продуктам, которые предлагают более высокую процентную ставку по сравнению с банковскими депозитами в США. Например, по состоянию на ноябрь 2024 года самую высокую ставку по депозитам среди крупных банков предоставляет UFB Direct — 4.31%. А самые низкие ставки доходят до 0.01% — такие ставки предлагают клиентам банки Wells Fargo и Bank of America.

Токены Ondo US Dollar Yield, доступны как институциональным, так и частным инвесторам, за исключением США (из-за ограничений, накладываемых американскими регуляторами) и регионов, которые находятся под санкциями. Для получения токенов USDY напрямую у эмитента покупателю необходимо пройти процедуру KYC/KYB — Know Your Customer (знай своего клиента) и Know Your Business (аналогичная процедура верификации, только не частного пользователя, а компании).

Стоит также отметить, что Ondo US Dollar Yield отличается от привычных стейблкоинов вроде USDT и USDC, которые привязаны к стоимости доллара США. Дело в том, что стейблкоин USDY по своей сути больше походит на токенизированные паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Цена токена Ondo US Dollar Yield растет со временем по мере того, насколько успешно подразделение Ondo USDY LLC управляет активами своего фонда.

Таким образом пользователи и инвесторы Ondo US Dollar Yield могут получать доход не только от депозитов, но и за счет роста стоимости самого токена USDY. Если тенденция к росту стейблкоина Ondo US Dollar Yield сохранится, то итоговая доходность от инвестиции в токен USDY может превысить 10%.

Рыночные данные Ondo US Dollar Yield

По состоянию на ноябрь 2024 года количество циркулирующих на рынке токенов USDY составляет 423 млн при капитализации $452 млн.

Стейблкоин Ondo US Dollar Yield обладает достаточно высокой волатильностью, нетипичной для такого рода активов. После выхода токена на биржах в феврале 2024 года его цена сразу же снизилась до $0.99. Однако после этого стоимость токена USDY росла в долгосрочной перспективе, сохраняя при этом сильную волатильность.

Курс токена спустя несколько дней после листинга вернулся к отметке $1 и продолжал расти — уже к ноябрю 2024 года достиг $1.07. Также в марте 2024 года цена Ondo US Dollar Yield резко подскочила до своего исторического максимума (ATH) на отметке $1.12. В последние недели цена стейблкоина Ondo US Dollar Yield колеблется между $1.06 и $1.08.

Плюсы и минусы Ondo US Dollar Yield

Помимо высокодоходных депозитов, которые предлагает DeFi-протокол Ondo Finance, пользователи получают доступ к пулам ликвидности на децентрализованных биржах, что позволяет им добавлять в них свои токены USDY и получать доход от майнинга ликвидности, а также фарминга — в зависимости от наличия соответствующих продуктов на конкретной площадке.

Но у Ondo US Dollar Yield есть и свои минусы. Как и любые другие стейблкоины, USDY может быть подвержен рискам волатильности. К тому же, в отличие, например, от USDT или USDC, стейблкоин USDY не привязан к курсу доллара СЩА. Однако при негативном сценарии инвесторы имеют право востребовать у эмитента свои традиционные активы, за которые они приобретали стейблкоин USDY, как будто он по-прежнему торгуется по своей рыночной цене.

Стоит отметить, что по данным CoinMarketCap, курс стейблкоина USDY опускался ниже $1 доллара только один раз — после листинга на биржах. Затем курс Ondo US Dollar Yield демонстрировал стабильный рост.