Обзор новых DeFi-протоколов

Babylon

Протокол Babylon является ведущей по суммарной заблокированной стоимости (TVL) DeFi-платформой среди новых. По этому показателю он входит в десятку ведущих протоколов на рынке децентрализованных финансов, немногим уступая Spark и Ether.fi.

Протокол Babylon был запущен в августе 2024 года, и по состоянию на апрель 2025 года его TVL составляет почти $4 млрд. Babylon представляет собой протокол ликвидного стейкинга нативной криптовалюты Bitcoin (BTC), созданный на основе механизма консенсуса Proof-of-Stake (PoS).

В апреле 2025 года разработчики проекта запустили первую децентрализованную основную сеть Babylon Genesis, обеспеченную биткоинами (Bitcoin Secured Network или BSN), с использованием инструментов Cosmos SDK.

В том же месяце команда Babylon выпустила и разместила на биржах собственный токен под названием BABY. Токен BABY уже занял 172-е место по рыночной капитализации, которая составляет $204 млн. При циркулирующем предложении, которое составляет 2,29 млрд BABY, стоимость токена достигает $0,088. Токен BABY используется для управления экосистемой Babylon, наград за стейкинг и оплаты транзакций в основной сети Babylon Genesis.

BlackRock BUIDL

BlackRock, которая является крупнейшей инвестиционной компанией в мире и управляет активами на сумму, превышающую $10 трлн, прочно закрепилась на рынке DeFi, представив первый в истории частный токенизированный фонд на блокчейне под названием BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL).

Фонд BUIDL предназначен для институционалов, минимальная сумма инвестиций для входа составляет $5 млн. Фонд BlackRock BUIDL ориентирован на сектор активов реального мира (RWA), который является одним из самых быстрорастущих сегментов крипторынка в 2024—2025 годах.

По состоянию на апрель 2025 года сумма заблокированных в BlackRock BUIDL активов (TVL) составляет почти $2,4 млрд, и по этому показателю фонд входит в топ-15 DeFi-протоколов на рынке децентрализованных финансов. По данным сервиса DeFi Llama за тот же период общий TVL всех протоколов из сектора RWA составляет почти $11,3 млрд, и только около 20% объема приходится на протокол BlackRock BUIDL.

Royco Protocol

Royco Protocol стал одним из ведущих DeFi-протоколов на рынке децентрализованных финансов, TVL которого по состоянию на апрель 2025 года достигает $2,3 млрд. По этому показателю Royco Protocol занимает 15-е место среди всех DeFi-протоколов.

Royco Protocol является протоколом нового поколения, который впервые вводит понятие рынка стимулируемых действий (IAM или Incentivized Action Market). К IAM-платформам относятся протоколы, которые позволяют создавать рынки для стимулирования любых транзакций.

Провайдеров IAM-рынков называют "поставщиками стимулов" (Incentive Providers или IPs). Поставщики стимулов награждают "поставщиков активности" (Action Providers или APs), например, токенами или баллами за проведение любых транзакций на блокчейне, будь то обычный перевод криптовалюты, добавление активов в пул ликвидности или вызов функций смарт-контракта.

В качестве вознаграждений на платформе Royco Protocol могут выступать любые токены или виртуальные поинты, которые затем можно будет конвертировать в криптоактивы. Поставщиками стимулов могут стать DeFi-протоколы или пользователи, которые, например, запускают собственный токен и желают увеличить ликвидность для него.

Kamino

Kamino, также известная как Kamino Finance, является ведущей кредитной или лендинг-платформой на блокчейне Solana, TVL которой по состоянию на апрель 2025 года составляет почти $2 млрд.

Лендинг-протокол Kamino позволяет пользователям выдавать и получать кредиты, как это происходит на известных платформах Aave и Compound, в различных токенах, доступных в экосистеме Solana, таких как:

• Solana (SOL);
• Wrapped BTC (WBTC);
• Ethereum (ETH);
• Tether (USDT);
• USD Coin (USDC);
• PayPal USD (PYUSD);
• Jito (JTO);
• Ethena USD (USDe) и других.

Kamino Finance стал одним из первых DeFi-протоколов, предоставивших возможность кредитования с кредитным плечом, которая позволяет значительно увеличить доходность от лендинга на рынке DeFi.

В мае 2024 года команда Kamino Finance выпустила собственный токен под названием KMNO на базе блокчейна Solana. Несмотря на высокую популярность самой кредитной площадки Kamino, токен KMNO не пользуется большим спросом и даже не входит в топ-3000 криптовалют.

Kodiak

Kodiak является одной из первых и самых ликвидных DeFi-платформ в новой экосистеме Berachain. По состоянию на апрель 2025 года TVL платформы Kodiak составляет $1,2 млрд, а сам протокол представляет собой децентрализованную биржу (DEX).

Помимо децентрализованной биржи, работающей как автоматизированный маркет-мейкер (AMM), Kodiak также предоставляет и другие DeFi-инструменты:

• Автоматизированный менеджер ликвидности Kodiak Islands, позволяющий вносить обычным пользователям депозиты и получать доход;
• Интегрированный уровень стимулирования Sweetened Islands, использующий механизм Proof-of-Liquidity и предназначенный для привлечения ликвидности на DEX-биржу;
• Площадка для запуска новых токенов Panda Factory, которая упрощает выпуск цифровых активов и получение первоначальной ликвидности, например, для мем-токенов.