Ключевые криптоиндикаторы: как читать рынок

Доминация биткоина

Уровень доминации биткоина (Bitcoin Dominance) отражает соотношение рыночной капитализации Bitcoin и остальных цифровых активов. По нему инвесторы обычно определяют, когда лучше покупать или продавать биткоин, а когда — альткоины.

Рост уровня доминации биткоина, как правило, указывает на то, что инвесторы накапливают первую криптовалюту и перераспределяют капитал из альткоинов, чтобы диверсифицировать риски.

Чаще всего это происходит в периоды коррекции на крипторынке и в моменты рыночной неопределенности. Это означает, что инвесторы предпочитают держать средства в биткоинах, поскольку он считается более стабильным по отношению к другим криптовалютам. Например, с начала 2025 года уровень доминации BTC вырос на 15% — с 55,7% до 64,1%.

А вот снижение уровня доминации биткоина может говорить о том, что инвесторы становятся более уверенными в положительном тренде и готовы больше рисковать, инвестируя в альткоины. Такое часто происходит перед грядущим альтсезоном, когда альткоины по темпам роста обгоняют биткоин.

Последний раз такое произошло в начале 2021 года, когда уровень доминации биткоина всего за полгода снизился более чем в 1,5 раза — с 69,7% до 40%. За этот период курс Bitcoin вырос примерно вдвое — с $28 900 до $58 200, а курс Ethereum — более чем в 5,5 раз (с $730 до $4075).

Уровень страха и жадности

Еще одним популярным индикатором для криптоинвесторов является Fear & Greed Index, не менее известный как "индекс страха и жадности". Этот индекс — один из самых используемых индикаторов, отражающих настроения инвесторов. Его также называют "индексом эмоционального состояния крипторынка".

Изначально индекс страха и жадности использовался для традиционных рынков, однако затем был адаптирован для криптовалют. Индекс страха и жадности учитывает такие показатели, как:

• Волатильность криптоактивов;
• Объемы торгов;
• Активность упоминаний криптовалют в соцсетях и СМИ;
• Уровень доминации биткоина;
• Индикатор Google Trends, включающий количество поисковых запросов, связанных с цифровыми активами.

Значения Fear & Greed Index варьируются от 0 до 100. Чем больше значение, тем выше риск фиксации прибыли и, соответственно, коррекции на крипторынке. Диапазон от 75 до 100 считается уровнем "экстремальной жадности", указывающей на очень высокую вероятность падения стоимости активов.

Низкие значения индекса, наоборот, указывают на высокую вероятность покупок и, соответственно, отката цены. Если значение Fear & Greed индекса от 0 до 24, то вероятность покупок становится очень высокой, а в диапазоне от 25 до 49 инвесторы более осторожны.

Индекс страха и жадности отражает известный принцип инвестора Уоррена Баффетта: "Покупайте, когда все боятся, и продавайте, когда все жадничают".

График HODL Waves

Относительно новый индикатор, появившийся исключительно для рынка криптовалют, поскольку на фондовом рынке такие показатели инвесторы практически не учитывают.

График HODL Waves отражает распределение запасов биткоина в зависимости от того, как долго были неактивны кошельки инвесторов. Показатель дает представления о поведении биткоин-холдеров и может сигнализировать об изменениях настроения на рынке криптовалют.

По мнению аналитиков, чем больше монет находится "в спячке", тем сильнее будет драйвер для роста криптовалюты. Например, в 2025 году стоимость биткоина достигла нового исторического максимума (ATH), преодолев отметку $100 000.

При этом около 40% монет BTC находились без движения более трех лет, что является рекордным показателем. Количество же биткоинов на биржах достигло минимальных значений с 2018 года — всего 12%.

Данные показатели могут сигнализировать о будущем росте биткоина, поскольку эксперты склоняются к тому, что биткоин еще имеет потенциал подняться до более высоких значений и обновить ATH, а значит потенциально доходный актив стоит "придержать до лучших времен".

Импульсные индикаторы

Импульсные индикаторы отражают силу ценовых движений в обоих направлениях и помогают инвесторам определять уровни перекупленности и перепроданности цифровых активов.

Наиболее популярным среди инвесторов является индикатор RSI, также известный как "индекс относительной силы". Значения индекса варьируются от 0 до 100. Для более точного определения уровня перекупленности и перепроданности инвесторы обычно используют значения 30 и 70.

Если значение RSI выше 70, это указывает на высокий уровень перекупленности и сигнализирует о возможной приближающейся коррекции. Если значение индекса ниже 30, то актив считается сильно перепроданным и может произойти откат.

А перед коррекцией биткоина в начале 2025 года индекс относительной силы достиг отметки 80. А в конце 2021 года, перед падением курса биткоина после достижения ATH на уровне $69 000, значение RSI почти достигло 90.

Как правило, индикатор RSI и ему подобные предоставляют сами биржи (иногда даже по умолчанию), однако их также можно найти при помощи сторонних сервисов.

Однако главная сложность для начинающих инвесторов заключается в том, что для наиболее корректной работы индикаторы необходимо правильно настроить. В противном случае они могут неверно отражать рыночную ситуацию.

Ончейн-данные

При анализе крипторынка важную роль играют и сетевые метрики, такие как активность адресов и объем транзакций. Например, растущая активность транзакций в сети указывает на развитие экосистемы.

Помимо указанных показателей, чаще всего инвесторы также оценивают:

• Приток/отток средств с криптобирж, которые могут свидетельствовать о скорой продаже или покупке криптовалют;
• Активность крупных кошельков, которая может влиять на рыночную динамику;
• Spent Output Profit Ratio (SOPR) или коэффициент прибыли от проданных монет.

Например, поступление на биржи крупных сумм в стейблкоинах и отток криптовалют, таких как Bitcoin или Ethereum, будет свидетельствовать о накоплении монет крупными игроками.

Не менее интересным является показатель SOPR. Чем сильнее значение коэффициента отклоняется от единицы, тем выше вероятность коррекции или отскока.

Например, в феврале 2024 года наблюдался устойчивый рост криптовалюты Bitcoin, а значение SOPR находилось в промежутке от 1,1 до 1,3. Однако при значениях выше 1,5 инвесторы массово фиксируют прибыль, из-за чего возникает риск коррекции.

А вот если значение коэффициента упадет ниже 0,9, это будет означать, что инвесторы продают криптовалюту в убыток. Чем ниже будет значение коэффициента, тем выше вероятность достижения ценового дна и, соответственно, отскока.