Покупать нельзя бояться: что такое индекс страха и жадности криптовалют?

Что такое индекс страха и жадности?

Индекс страха и жадности (Fear and Greed Index или FGI) — это популярный индикатор, который отражает общее настроение инвесторов на крипторынке. Криптоинвесторы и трейдеры используют FGI для определения так называемой "температуры рынка": чем меньше показатель индекса страха и жадности, тем "холоднее" инвесторы к покупкам и наоборот. Fear and Greed Index пришел с фондового рынка и появился на крипторынке только в 2018 году.

В каком-то смысле индекс страха и жадности выступает аналогом другого популярного среди трейдеров индекса перекупленности и перепроданности (RSI). Как и индикатор RSI, индекс страха и жадности измеряется по шкале от 0 до 100, где:

• 0 — предельный уровень страха;
• 100 — предельный уровень жадности.

Индикаторы почти никогда не достигают предельных значений, но чем ближе находятся к ним, тем выше вероятность разворота цены и даже тренда.

В каких случаях полезен FGI?

Индекс страха и жадности особенно актуален при торговле и краткосрочном инвестировании, поскольку криптовалюты очень волатильны, что коррелирует с быстрой сменой настроения инвесторов. Использование показателей индекса страха и жадности дает трейдерам и инвесторам преимущества при управлении рисками и прогнозировании курса цифровых активов.

Однако индекс страха и жадности не подойдет для долгосрочных инвесторов, поскольку он не учитывает многие фундаментальные показатели, такие как:

• активность разработчиков,
• дорожную карту проекта,
• запуск новых продуктов и функций,
• интерес со стороны институциональных инвесторов и другие.

Fear and Greed Index подходит только для технического анализа котировок и определения краткосрочных тенденций.

Как работает индекс страха и жадности

Условно показатели индекса можно разделить не 3 зоны:

• страха,
• нейтральная,
• жадности.

Если показатель индекса составляет 40 и ниже, то это может указывать на медвежий тренд, и на рынке начинают преобладать панические настроения, более известные как FUD (fear, uncertainty and doubt) — страх, неуверенность, сомнение. FUD склоняет холдеров продавать свои активы, даже если те при этом получают убытки. Чем ниже показатель страха, тем более "медвежий" настрой у инвесторов и трейдеров.

Показатель выше 60, наоборот, отражает бычьи настроения или уровень жадности инвесторов и трейдеров, который еще называют FOMO (fear of missing out) — боязнь упущенной выгоды. Под влиянием FOMO инвесторы продолжают покупать актив, несмотря на то, что его цена и так уже значительно выросла и в любой момент может обвалиться.

Шкала индекса страха и жадности условно делится всего на 5 частей:

• От 0 до 20 — экстремальный страх (Extreme Fear). Актив чрезмерно перепродан, и в любой момент цена может вырасти. На рынке преобладают панические настроения или FUD. Эта область может оказаться неплохой для покупки актива, а открывать короткие позиции (шорты) в это время может быть слишком рискованно;
• От 21 до 40 — страх (Fear). Актив перепродан, риск дальнейшего падения еще сохраняется;
• От 41 до 60 — нейтрально (Neutral). Настроения инвесторов смешанные: в этот период пока сложно определить, в какую сторону будет тренд;
• От 61 до 80 — жадность (Greed). Актив перекуплен, но потенциал для роста еще остается;
• От 81 до 100 — экстремальная жадность (Extreme Greed). Актив чрезмерно перекуплен, и в любой момент цена может обрушиться. Инвесторы в это время значительно подвержены FOMO. Покупать криптовалюту или открывать длинные позиции (лонги) в период экстремальной жадности слишком рискованно.

Где посмотреть индекс страха и жадности?

Отслеживать Fear and Greed Index можно при помощи специальных сервисов, таких как Alternative и BTCTools. Популярные инструменты для мониторинга криптовалют CoinMarketCap и Coinstats также предоставляют данные индекса страха и жадности.

Помимо текущего значения, данные Fear and Greed Index можно просматривать и за прошедшие периоды, что позволяет оценить не только текущую ситуацию, но и сложившуюся динамику для прогнозирования поведения активов в будущем. Некоторые из перечисленных сервисов даже отображают графики корреляции между ценой криптовалюты и значением индекса страха и жадности, что предоставляет больше данных для анализа.

Учитывайте то, что каждый сервис использует собственный набор данных, на основе которых отображается индекс страха и жадности. Чаще всего сервисы для оценки FGI используют данные:

• волатильности,
• торговых объемов и рыночных импульсов,
• рынках деривативов,
• социальных опросов и других показателей,
• индекс доминирования биткоина,
• данные Google Trends,
• и даже отдельные запросы.

Данные о рыночных импульсах и волатильности обычно составляют основную долю индекса FGI — по 25% каждый. Остальные показатели имеют меньший вес: в среднем от 10% до 15%.

Однако данные сервисов могут отличаться, поэтому для полноты картины оптимальным решением будет отслеживать индекс страха и жадности из разных источников и ориентироваться на средние значения. Например, в тот момент, когда один сервис отображал значение индекса, равное 75, тот же показатель у другого составил 79. При этом третий сервис вовсе показывал 89 баллов, что соответствует уже уровню "экстремальной жадности".