USDC: мост между банками, финтехом и Web3
Роль USD Coin в традиционной и цифровой экономике
По состоянию на август 2025 года USDС (USDC) является вторым по рыночной капитализации стейблкоином после Tether (USDT) и входит в десятку ведущих цифровых активов на крипторынке. Рыночная капитализация стейблкоина USDC составляет $65,1 млрд. На долю USDC приходится более 23% капитализации всего сегмента стейблкоинов.
За 7 лет с момента запуска в 2018 году стейблкоин USDC превратился из обычного торгового инструмента, защищающего трейдеров и инвесторов от высокой волатильности рынка криптовалют, в часть глобальной платежной инфраструктуры.
USDC в корпоративных платежах и стратегические партнерства
Аналитики отмечают, что корпорации все чаще используют USDC в качестве инструмента управления финансовыми потоками. По данным Deloitte на 2024 год, 38% компаний из списка Fortune 500 уже протестировали или внедрили использование стейблкоинов в свои операционные процессы.
В 2024 году Circle — эмитент стейблкоина USDC запустил Circle Mint — корпоративную платформу для выпуска и управления USDC. К платформе Circle Mint уже подключены более 120 крупных компаний, таких как Mastercard, AT&T и Siemens. По данным Circle за четвертый квартал 2024 года, объем USDC среди корпоративных клиентов уже превысил $9,4 млрд.
По подсчетам аналитиков, если будет принят единый стандарт бухгалтерского учета для стейблкоинов, то уже к 2028 году объем корпоративных USDC может превысить $100 млрд.
Помимо запуска компанией Circle собственных решений, USDC активно расширяет партнерскую сеть. Одними из крупнейших платежных компаний, сотрудничающих с Circle, стали Visa, Mastercard и Stripe.
Например, компания Visa с 2021 года поддерживает расчеты в USDC через Visa B2B Connect. В 2024 году при помощи данной платформы было обработано $3,8 млрд транзакций в стейблкоинах USDC. Уже в ближайшем будущем ожидается запуск Visa Direct с поддержкой USDC и мгновенных выплат в стейблкоинах через API.
В 2022 году USDC интегрировала компания Stripe, добавив поддержку стейблкоина через Stripe Treasury. Благодаря этому более 30 000 мерчантов по всему миру могут принимать USDC, а десятки банков, включая Evolve Bank & Trust, — хранить резервы в этом стейблкоине. Все это указывает на признание USDC как системно значимого цифрового финансового инструмента по аналогии со SWIFT или CHIPS.
Эксперты отмечают, что данные партнерства — это не маркетинг, а "реинжиниринг глобальной финансовой инфраструктуры". USDC позволяет платежным системам сократить издержки, ускорить расчеты и расширить охват (особенно в регионах, в которых недоступны банковские услуги).
По прогнозам BIS, к 2026 году все трансграничные B2B-платежи на сумму менее 1 млн долларов будут осуществляться с помощью стейблкоинов, в основном USDC. А по подсчетам Oracle, к 2027 году доля USDC в корпоративных международных платежах может достичь $500 млрд в год, если будет расширена интеграция с ERP-системами.
По мнению экспертов, к 2026 году 70% платежных гигантов будут так или иначе поддерживать USDC в рамках своей цифровой стратегии. По оценкам Gartner, 50% компаний из списка S&P 500 будут использовать USDC хотя бы в одном бизнес-процессе уже в 2026 году.
Circle Payments Network — новый виток развития USDC
В 2025 году Circle запустила собственную платформу для быстрых и дешевых международных платежей, получившую название Circle Payments Network (CPN). Платформа CPN используется не только для розничных, но и институциональных, а также бизнес-платежей.
Circle Payments Network призвана объединить банки, финтех-компании, Web3-платформы и цифровые кошельки, предоставляя пользователям возможность проводить переводы в любое время и без лишних затрат. По данным Circle, платформа CPN уже обработала транзакций на сумму более $180 млн. При этом более 60% этой суммы пришлось на корпоративных клиентов.
Участие Circle в разработке CBDC
USDC можно без колебаний назвать технологическим лидером в сегменте стейблкоинов, учитывая большое количество разработок эмитента. Помимо разработки собственных платежных решений с поддержкой стейблкоинов, Circle также является одним из немногочисленных игроков на крипторынке, активно участвующих в разработке цифровых валют центральных банков (CBDC).
Например, в 2023 году компания стала официальным технологическим партнером Федеральной резервной системы (ФРС) США в рамках второго этапа "Проекта Гамильтон", в ходе которого тестировались токенизированные формы доллара.
Также эмитент USDC сотрудничает с такими организациями, как:
- Европейский центральный банк (ЕЦБ) в рамках пилотного проекта по запуску цифрового евро;
- Банк Англии для тестирования токенизированных облигаций;
- Центральный банк Сингапура (MAS) в проекте "Project Guardian" с использованием USDC как инструмента для международных расчетов.
По прогнозам аналитиков, к 2027 году по меньшей мере 5 стран запустят собственные CBDC, разработанные на базе архитектуры Circle.
Факторы успеха и перспективы развития USDC
Одним из самых значимых факторов, сыгравших большую роль в признании стейблкоина USDC среди розничных и институциональных пользователей, стали высокие стандарты прозрачности и соответствие правилам регулирования. С 2021 Circle ежемесячно проводит аудит резервов USDC и публикует на своем официальном сайте отчеты, подтвержденные известной аудиторской фирмой Grant Thornton LLP.
USDC является единственным активом из ведущей десятки стейблкоинов, который полностью соответствует правилам вступившего в силу в 2024 году законопроекта Markets in Crypto-Assets. Эмитент Circle получил все необходимые лицензии для предоставления услуг со стейблкоином USDC на территории Евросоюза.
Кроме того, USDC является единственной стабильной монетой, полностью соответствующей правилам FATF Travel Rule. Компания Circle внедрила средство верификации транзакций (Transaction Verification Service или TVS), которое передает данные о платежах в соответствии с 16-й рекомендацией FATF. Также Circle имеет лицензии:
- MSB в США,
- EMI в ЕС,
- VASP в Великобритании и Сингапуре.
Помимо нормативно-правовых аспектов, немаловажную роль в признании USDC сыграло сокращение издержек. По данным Circle, среднее время зачисления средств сократилось с 3 дней до 7 минут по сравнению с традиционными способами трансграничных переводов, а стоимость переводов снизилась на целых 87%. Эти факторы стали одними из ключевых в растущем спросе на USDC как платежного средства.
По мнению экспертов, в ближайшем будущем USDC хоть не заменит SWIFT и существующие крупные платежные системы, однако будет играть ключевую роль в определенных нишах, таких как электронная коммерция, фриланс, доставка и зарплатные выплаты.
Эксперты прогнозируют, что компания Circle и в дальнейшем будет задавать стандарты для стейблкоинов. Согласно законопроекту Clarity for Payment Stablecoins Act, к 2026 году все стейблкоины в США будут обязаны соответствовать стандартам USDC. А уже к 2027 году USDC может стать эталоном соответствия для других токенизированных активов, таких как облигации и депозиты.
Однако, как отмечают эксперты, ключевым препятствием для внедрения USDC в традиционную экономику остается отсутствие единых налоговых и бухгалтерских рамок в разных юрисдикциях. Например, в Германии USDC считается "денежным инструментом", а в Индии — "виртуальным активом", что усложняет международный аудит.