Что такое Frax Share (FXS) и какие у него перспективы?

Чаще всего команды блокчейн-проектов выпускают один или два токена, но некоторые не ограничиваются этим количеством и создают криптоактивы для решения разных задач.

Что такое Frax Share?

Frax Share — это DeFi-проект на блокчейне Ethereum, работающий по принципу децентрализованной автономной организации (DAO). Frax Share является частью экосистемы Frax Finance, в которую также входят:

• нативный стейблкоин FRAX,
• токен Frax Price Index (FPI), привязанный к индексу потребительских цен,
• дериватив ликвидного стейкинга sfrxETH.

Frax Finance является DeFi-протоколом, созданным для выпуска стейблкоинов и других токенов, цена которых привязана к тому или иному виду активов. Проект был основан еще в 2019 году, но запущен только в 2021-м. Сами разработчики позиционируют проект как DeFi-инфраструктуру для стейблкоинов.

Frax Finance, который лежит в основе Frax Share, представляет собой по сути "систему автономных центральных банков" и работает при помощи механизма Algorithmic Market Operations Controller (AMO).

Токен Frax Share

FXS — нативный токен управления протокола Frax Finance формата ERC-20, выпущенный на блокчейне Ethereum. Помимо Ethereum, токен FXS также доступен в сетях:

• BNB Smart Chain (BSC),
• Solana,
• Arbitrum,
• Avalanche,
• Fantom.

Токен FXS наделяет своих владельцев правом голоса при принятии решений по развитию экосистемы Frax Finance. Кроме того, владельцы FXS могут застейкать свои токены и получать за это вознаграждения, что стимулирует холдеров держать их как можно дольше и может способствовать росту курса.

FXS полностью обеспечен криптовалютой и является уникальным в своем роде токеном, поскольку редко в каких случаях отдельные созданные токены используются для управления DAO. Причем FXS — не единственный токен управления в экосистеме Frax Finance.

В настоящее время суммарное количество токенов составляет около 99,6 млн FXS, и из них порядка 76,2 млн обращаются на рынке. Максимальное количество токенов FXS ограничено 100 млн, и у него отсутствует график инфляции. Более 60% токенов FXS выделены для поставщиков ликвидности и будут выпущены в течение шести лет с момента запуска.

Токен FXS занимает 94 место среди всех криптовалют в списке CoinMarketCap по капитализации, которая составляет $688,5 млн. С октября 2023 года этот показатель вырос почти в 2 раза, однако это на 33% ниже абсолютного максимума капитализации, достигнутого в феврале 2023 года на уровне $915,9 млн.

Frax Share не является стейблкоином, в отличие от FRAX или FPI, и его курс зависит исключительно от спроса и предложения. На момент написания статьи цена FXS находилась на уровне $9.1. С октября 2023 года курс токена FXS вырос более чем на 60%, но все еще на 78.5% находится ниже исторического максимума (ATH), зафиксированного в апреле 2022 года на отметке $42.67. На фоне коррекции на крипторынке всего за месяц цена FXS после достижения ATH рухнула более чем в 6 раз, после чего постепенно снижалась вплоть до января 2023 года, достигнув локального минимума на уровне $4.14.

Токен FXS торгуется на крупных криптобиржах, таких как Binance, ByBit, OKX, HTX и KuCoin, а также децентрализованных биржах Uniswap, Sushi, Curve и Fraxswap.

Помимо FXS, в экосистему Frax Finance входит еще 4 цифровых актива:

• FRAX — стейблкоин, курс которого привязан к доллару США. Разработчики прозвали его "фракционно-алгоритмическим стейблкоином", поскольку его привязка к валюте обеспечивается частично залогом и частично алгоритмически;
• Frax Price Index (FPI) — первый в криптоиндустрии стейблкоин, курс которого привязан к индексу потребительских цен (CPI), полностью обеспеченный криптовалютой;
• Frax Price Index Share (FPIS) — еще один токен управления, который можно использовать для стейкинга, взаимосвязанный с токеном FXS;
• Frax Ether (frxETH и sfrxETH) — стейблкоин, курс которого привязан к ETH, являющийся также LST-токеном, используемым в качестве замены популярного в Ethereum обернутого токена WETH.

Экосистема Frax Share

Токен FXS является частью автономной DeFi-экосистемы Frax Finance, в которую входят различные децентрализованные протоколы:

• Fraxswap — первый автоматизированный маркет-мейкер (AMM) со встроенным алгоритмом TWAMM. Другими словами, Fraxswap является маркет-мейкером со средневзвешенной по времени ценой. Этот подход позволяет распределять крупные ордера по времени, чтобы уменьшить их влияние на цену;
• Fraxlend — некастодиальный и не требующий доверия лендинг-протокол, предоставляющий пользователям рынок кредитования под залог цифровых активов;
• Fraxferry — протокол для безопасной передачи токенов между блокчейнами через Frax Protocol без необходимости использования мостов и других сторонних кроссчейн-решений;

Перспективы Frax Share

Курс Frax Share напрямую зависит от развития экосистемы Frax Finance. Согласно дорожной карте проекта, команда Frax Finance планирует выпускать новые токены, в том числе связанные с рынком активов реального мира (RWA). По прогнозам аналитиков, глобальный рынок RWA может достичь $3,5—10 трлн уже к 2023 году.

По данным DeFi Llama, капитализация сектора RWA в DeFi уже превышает $5 млрд. Только за последний квартал этот показатель вырос более чем в 19 раз: еще в октябре 2023 года рынок RWA в криптосекторе составлял всего $264 млн.

Frax Finance имеет развитую экосистему, состоящую из нескольких DeFi-протоколов, которые причем имеют достаточно высокую ликвидность. Например, по данным собственного блокчейн-обозревателя Frax Facts, количество заблокированных активов (TVL) у Frax Price Index составляет почти $100 млн, а у Frax Ether этот показатель превышает $782 млн.

При этом TVL за последние несколько месяцев демонстрируют устойчивый рост. Количество заблокированных активов в протоколе Fraxswap за год выросло более чем на треть до $41,9 млн, однако это все еще значительно меньше по сравнению с ведущими в секторе DeFi DEX-биржами, такими как Uniswap, PancakeSwap и Sushi.