Что такое TrueFi (TRU)?
Пользователи, получившие кредиты, остаются незащищенными из-за чрезмерного обеспечения залогом, который обычно превышает 125% от суммы займа. При этом заемщики подвержены рискам ликвидации в случае обрушения курса актива, предоставленного в залог. На рынке стали появляться новые DeFi-платформы, такие как TrueFi, которые меняют правила игры и стремятся решить актуальные проблемы децентрализованных кредитных протоколов.
Что такое TrueFi?
TrueFi позиционирует себя как первая децентрализованная модульная инфраструктура для беззалогового ончейн-кредитования. Одобренные заемщики могут получать кредиты в токенах:
- ftUSDT,
- ftUSDC,
- ftTUSD,
- ftBUSD.
Протокол был запущен в ноябре 2020 года на блокчейне Ethereum. Проект поддержали такие крупные фонды, как A16z, BlockTower и Founders Fund. TrueFi собрал $12,5 млн инвестиций в ходе одного раунда и провел успешную публичную продажу токенов (ICO). С момента запуска платформа TrueFi выдала кредиты на сумму более $2 млрд, а кредиторы получили доход от выплаченных процентов в размере более $40 млн.
В 2021 году протокол расширил спектр своих продуктов и услуг, предоставив пользователям функционал для стейкинга и управления цифровыми активами.
Как работает TrueFi и какие проблемы решает?
Хотя "децентрализованные кредиты" не требуют одобрения кредитора и для страховки используют залог, это накладывает ряд ограничений на пользователей, а особенно компании.
Дело в том, что для получения кредита заемщикам необходимо внести залог, превышающий сумму займа на 25%—200%. Для небольших займов такой подход не является критическим, но что если компании требуется получить кредит на внушительную сумму? Представьте: чтобы получить кредит на сумму $1 млн, например, через Aave или Compound, компании потребуется внести залог в размере от $1,25 млн до $3 млн в цифровых активах. Если компании нужно получить $10 млн и или более, то картина становится еще более удручающей.
В то же время, при отмене залога кредиторы будут не защищены: они не смогут получить компенсацию в случае, если заемщик не вернет средства. Протокол TrueFi решает обе эти проблемы.
TrueFi представляет собой гибридный блокчейн-протокол беззалогового кредитования, сочетающий в себе свойства децентрализованных (DeFi) и централизованных финансов (CeFi).
Особенность протокола TrueFi заключается в том, что кредиты доступны только финансовым учреждениям, которые проходят строгую проверку платежеспособности. Вот, как это работает:
- Учреждение проходит проверку компетентными участниками платформы — это централизованная часть TrueFi;
- После того как компания успешно прошла проверку, процесс переходит, условно говоря, на децентрализованный уровень (DAO), где уже держатели нативных токенов TRU голосуют за одобрение кредита выбранному учреждению. Затем все происходит так же, как и во всех остальных кредитных протоколах — через блокчейн.
В случае дефолта заемщика, TrueFi покрывает ущерб кредиторов из резервного фонда нативными токенами TRU, но если этой суммы недостаточно, то они несут убытки — в этом основной недостаток и риск беззалоговых кредитов на этой платформе.
Помимо заемщиков и кредиторов, участниками экосистемы TrueFi также являются портфельные менеджеры, управляющие цифровыми активами на блокчейне компаний из сферы Web2. Как и заемщики, портфельные менеджеры должны пройти одобрение сообщества, прежде чем они смогут получить доступ к смарт-контракту TrueFi для управления активами.
Токен TRU
TrustToken или TRU — нативный токен управления децентрализованной кредитной платформы TrueFi, используемый для голосования за выдвигаемые предложения по развитию платформы, а также за одобрения заявок на получение кредитов учреждениями.
Кроме того, токен TRU используется для вознаграждений поставщиков ликвидности, обеспечивая высокую годовую доходность стейкинга (APR). TrustToken выпущен на блокчейне Ethereum в соответствии со стандартом ERC-20 и доступен во всех EVM-совместимых кошельках, таких как Trust Wallet или MetaMask.
По состоянию на декабрь 2023 года на рынке циркулирует 1,073 млрд токенов TRU из 1,45 млрд максимально возможных. Токен залистили на биржах в ноябре 2020 года, и уже в августе 2021 года TRU достиг своего ценового пика на уровне $1,04. Затем TrustToken дешевел вместе с другими криптовалютами до начала 2023 года. К декабрю цена TRU выросла до $0,56, что все еще составляет - 94,6% от ее исторического максимума, а его капитализация составила $59,8 млн. Токен TRU по-прежнему торгуется на известных децентрализованных и централизованных биржах.
Перспективы TrueFi
В 2021 году TrueFi был одним из крупнейших протоколов по количеству заблокированных в нем активов: в августе этот показатель достиг почти $790 млн по данным мониторингового сервиса DeFi Llama. Однако уже к концу 2022 года TVL протокола снизился до $3,7 млн — в 213 раз.
Это было связано не только с падением стоимости криптовалют на фоне продолжительного медвежьего цикла рынка, но и по другим причинам. В октябре 2022 года команда TrueFi объявила о дефолте криптоинвестиционной фирмы Blockwater Technologies — компания не смогла погасить долг в размере $3,4 млн. Впоследствии TVL TrueFi продолжил падать, и в декабре 2023 года этот показатель составлял всего $71 700. Однако этот факт не помешал нативному токену TRU вырасти примерно в 2 раза с начала года.
Несмотря на глобальные планы по сотрудничеству с большим количеством учреждений и поддержку крупных фондов, платформа не пользуется высоким спросом. Команда проекта пока не представила дорожную карту на 2024 год, однако продолжает работать над развитием TrueFi.
