Мемкоины в роли краткосрочного барометра рынка

Мемкоины стали не просто культурным феноменом крипторынка, но и индикатором настроений инвесторов, отражающим тесную взаимосвязь с динамикой крупных цифровых активов.

Как мемкоины коррелируют с другими активами

Еще в 2021 году на фоне ажиотажа вокруг децентрализованных финансов (DeFi) аналитики обнаружили сильную взаимосвязь в динамике мемкоинов и биткоина. По данным CryptoCompare, индекс корреляции между мемкоином Dogecoin (DOGE) и главной криптовалютой Bitcoin (BTC) превысил 0,82. Это значит, что их динамика была очень схожей.

Однако мемкоины, ввиду их меньшей ликвидности, демонстрируют куда более сильный рост. Например, в период с января по май 2021 года и биткоин, и мемкоин DOGE значительно выросли — на 600% и 12000% соответственно.

Похожая ситуация произошла в конце 2024 года: с сентября по декабрь стоимость главной криптовалюты Bitcoin выросла почти на 100%, а мемкоина DOGE — более чем на 600%.

Однако в периоды коррекций на крипторынке, как правило, наблюдается обратная динамика: в периоды кризисов мемкоины теряют поддержку инвесторов намного стремительнее, чем ликвидные и капитализированные активы крипторынка.

Основатель Ethernity Capital Мати Гринспен отметил, что мемкоины — это индикатор "рыночного оптимизма". Их рост опережает BTC, но при первом же негативном трендовом изменении они теряют 50% за день.

Ранее Standard Chartered прогнозировал, что к концу 2024 года биткоин может достичь $100,000 благодаря халвингу и внедрению Bitcoin-ETF, и при таком сценарии мемкоины покажут сверхдоходность (рост DOGE ожидался на 300–500%), но с риском резких коррекций, что в итоге и случилось.

В результате коррекции с января по март 2025 года биткоин потерял только около 30% стоимости, в то время как Dogecoin — 70%.

Твиты важнее фундамента?

Динамика мемкоинов демонстрирует, что этот класс активов является практически полностью спекулятивным, однако именно это и делает их "индикатором настроений". Фундаментальные активы с сильной технологической основой, такие как XRP (XRP) и Cardano (ADA), могут привносить в анализ "информационный шум", поскольку на их динамику может влиять множество факторов, связанных, например, с регулированием, новыми партнерствами и масштабными обновлениями протоколов.

Возьмем для сравнения другой популярный мемкоин Pepe (PEPE). Аналитики Santiment посчитали, что стандартное отклонение цены PEPE за 30 дней составляет 85% против 40% у среднего альткоина. Это делает мемкоины отличным инструментом для краткосрочных спекуляций.

Также известный аналитик и бывший директор Messari Кэтрин Ву отметила, что фундаментальные альткоины реагируют на технологические обновления (например, Ethereum Dencun), а мемкоины — на "вирусный" контент. Разница заключается лишь в скорости реакции — это ключевой фактор, по мнению эксперта. Мемкоины, как правило, дают сигнал за 2–3 недели до массового движения в секторе.

Социальное влияние играет роль главного драйвера в периоды роста крипторынка. Например, когда в социальной сети Twitter количество упоминаний мемкоина PEPE достигло пика, спустя неделю актив вырос на 150%, о чем свидетельствуют данные Santiment.

Можно также наблюдать сильную корреляцию мемкоинов с другими социальными показателями, например, курс Dogecoin коррелирует с количеством поисковых запросов Google Trends. Например, 21 июля 2021 года и курс DOGE, и популярность пользовательских запросов Google Trends достигли трехмесячного максимума.

Некоторые эксперты считают, что социальные сети уже заменили инвесторам некоторые индикаторы, такие как, например, индекс страха и жадности. Аналитики заметили закономерность: если количество упоминаний по скорости опережает темпы роста стоимости мемкоина, то для трейдеров это может стать точкой для входа. Это же правило работает и на медвежьем рынке.

Мемкоины лучше всего выполняют роль опережающего индикатора, особенно в переходные периоды крипторынка. Например, динамика мемкоинов может оказаться полезной во время смены фазы рынка с медвежьей на бычью и наоборот. Главная ценность мемкоинов — не в получении прибыли, а в понимании того, куда следуют инвесторы.

Однако из-за сильной волатильности и спекулятивной природы активов динамика мемкоинов бесполезна для долгосрочных прогнозов. По прогнозам Gartner, без наделения токенов полезным функционалом (например, интеграция с DeFi-инструментами) 70% мемкоинов исчезнут с рынка уже к 2026 году.