Стратегия DCA (усреднение долларовой стоимости) в криптовалютах: простой способ стабильно инвестиров
Криптовалюты являются достаточно молодыми активами и существуют менее 30 лет, в то время как инвестиционные стратегии появились более сотни лет назад. Хотя многие популярные стратегии изначально были придуманы для фондового рынка, инвесторы и трейдеры активно используют их и для торговли криптовалютами.
Одной из наиболее распространенных среди новичков и опытных пользователей криптовалют является стратегия DCA (усреднение долларовой стоимости).
Что такое стратегия DCA (усреднение долларовой стоимости) в криптовалютах?
DCA (Dollar Cost Average) расшифровывается как "усреднение долларовой стоимости" и представляет собой инвестиционную стратегию, согласной которой участники рынка инвестируют фиксированную сумму в одни и те же активы с регулярной периодичностью вне зависимости от рыночного курса активов на момент покупки.
Впервые стратегия DCA (усреднение долларовой стоимости) упоминается в книге известного аналитика Бенджамина Грэма "Разумный инвестор" еще в середине прошлого века. Автор предлагал инвестировать фиксированное количество средств в акции раз в месяц или квартал. По мнению Грэма, такой подход позволял покупать больше акций при падении котировок и меньше — в случае роста. В то же время, стратегия DCA (усреднение долларовой стоимости) позволяет уменьшить среднюю стоимость покупки в случае коррекции цены активов.
Стратегия DCA (усреднение долларовой стоимости) в криптовалютах стала альтернативой торговым методам, при которых рыночные игроки пытаются "нащупать ценовое дно", что на практике получается далеко не во всех случаях.
Другими словами, стратегия DCA (усреднение долларовой стоимости) в криптовалютах была разработана с целью снижения рисков, связанных с выбором идеального времени и так называемых точек для входа в рынок. Также стратегия DCA (усреднение долларовой стоимости) в криптовалютах позволяет уменьшить воздействие волатильности на торговые сделки и способствует выработке дисциплины у трейдеров и инвесторов.
Как работает стратегия DCA (усреднение долларовой стоимости) в криптовалютах и почему она так популярна?
Главный принцип работы стратегии DCA (усреднения долларовой стоимости) в криптовалютах состоит в том, что инвестору необходимо вкладывать одну и ту же сумму в равные промежутки времени, несмотря на то, растет крипторынок или падает.
Например, если бы инвестор сразу купил 1 биткоин по цене $50 000, то в 2025 году при росте цены биткоина до $100 000 его вложения увеличились бы в 2 раза. Однако если бы он распределил $50 000 на две покупки — вложил половину ($25 000) при цене $50 000 и еще половину ранее при цене биткоина $20 000, — то в итоге приобрел бы 1,75 биткоина. Таким образом, в 2025 году при цене биткоина $100 000 стоимость его портфеля составила бы $175 000, что означает рост вложений в 3,5 раза. Этот пример показывает, как стратегия DCA (усреднения долларовой стоимости) в криптовалютах позволяет снизить среднюю цену покупки и увеличить итоговую доходность.
Стратегии DCA (усреднения долларовой стоимости) в криптовалютах придерживаются крупные инвесторы и даже компании. Например, одной из приверженцев стратегии DCA (усреднения долларовой стоимости) является широко известная в криптоиндустрии компания Strategy (ранее MicroStrategy), которая покупает биткоины с завидной регулярностью.
Хотя стратегия DCA (усреднение долларовой стоимости) в криптовалютах подразумевает вложение фиксированной суммы в равные промежутки времени, конкретных рекомендаций на этот счет нет, и инвесторы часто подстраивают ее под себя. Поэтому различают несколько разновидностей стратегии DCA (усреднения долларовой стоимости) в криптовалютах.
Типы стратегии DCA (усреднения долларовой стоимости)
По типу стратегию DCA (усреднения долларовой стоимости) в криптовалютах разделяют на основе времени и цены. В первом случае сделки совершаются в равные промежутки времени (раз в неделю, месяц либо квартал), причем неважно, какая цена криптоактива в текущий момент.
А во втором варианте стратегии DCA (усреднении долларовой стоимости) сделки совершаются только на определенных уровнях цены криптоактива (например, при падении на 5%—10%) вне зависимости от периода инвестиций.
При этом возможна вариативность стратегии DCA (усреднения долларовой стоимости) в криптовалютах. Например, инвестор может покупать не равными долями, а увеличивать сумму вложений в случае падения и уменьшать, когда цена криптоактивов растет.
При таком подходе к стратегии DCA (усреднения долларовой стоимости), в некоторой степени напоминающем метод Мартингейла* в азартных играх, при завершении коррекции можно будет увеличить доходность вложений еще больше. Однако в случае, если вложения в актив себя не оправдают, то и сумма убытков окажется больше.
* Метод Мартингейла — это стратегия управления капиталом, при которой после каждого убыточного исхода размер следующей ставки (или инвестиции) увеличивается, как правило, в 2 раза, с расчетом на то, что первый же прибыльный результат полностью компенсирует все предыдущие потери и принесет прибыль, равную первоначальной ставке.
Преимущества стратегии DCA (усреднения долларовой стоимости) в криптовалютах
Одно из главных преимуществ стратегии DCA (усреднения долларовой стоимости) в криптовалютах кроется в ее простоте, благодаря чему она понятна даже начинающим инвесторам и трейдерам.
Второе преимущество состоит в том, что стратегия DCA (усреднение долларовой стоимости) в криптовалютах позволяет увеличить прибыль в случаях затяжной коррекции на рынках. К примеру, во время криптозимы, которая продолжалась в 2022—2023 годах, в случае следования стратегии DCA (усреднению долларовой стоимости) инвесторы могли приобрести биткоин, а также альткоины (альтернативные криптовалюты) по наиболее низким ценам и увеличить тем самым доходность своих вложений.
Кроме того, стратегия DCA (усреднения долларовой стоимости) в криптовалютах позволяет уменьшить эмоциональное напряжение, которое присуще многим активным трейдерам. Согласно опросу Kraken, около половины инвесторов отмечают это как главное преимущество стратегии DCA (усреднения долларовой стоимости). Также плюсом стратегии DCA (усреднения долларовой стоимости) в криптовалютах является то, что она подходит как для среднесрочных, так и для долгосрочных вложений.
Недостатки стратегии DCA (усреднения долларовой стоимости) в криптовалютах
Один из главных минусов стратегии DCA (усреднения долларовой стоимости) в криптовалютах кроется в том, что цена криптоактива может не вырасти в будущем. Так, более 90% альтернативных криптовалют, несмотря на бурный рост рынка в 2024–2025 годах, даже не приблизились к своим предыдущим историческим максимумам.
Игроки ожидали так называемого альтсезона (сезона альтернативных криптовалют), когда альтернативные активы начинают стремительно расти вслед за биткоином. Однако последний сезон альтернативных криптовалют не оправдал надежд инвесторов, поэтому, даже если они следовали стратегии DCA (усреднения долларовой стоимости), все равно часть из них получила убытки.
Также стратегия DCA (усреднение долларовой стоимости) в криптовалютах является малоэффективной на растущем рынке. Это один из немногих случаев, когда стратегия DCA (усреднение долларовой стоимости) в криптовалютах уступает по доходности единоразовому инвестированию.
Например, биткоин сначала стоил $50 000, затем вырос до $75 000, а позже — до $100 000. Если инвестор использует стратегию DCA (усреднения долларовой стоимости), он делит сумму $50 000 на две равные части: $25 000 инвестирует по $50 000 (получая 0,5 BTC), и еще $25 000 — по $75 000 (примерно 0,33 BTC). В итоге он накапливает около 0,83 BTC.
Если затем продать эти активы по $100 000 за биткоин, общая сумма выручки составит примерно $83 300. При первоначальных вложениях $50 000 прибыль инвестора будет около $33 000.
Для сравнения, при разовой покупке на всю сумму по $50 000 инвестор получил бы 1 BTC, который при продаже по $100 000 принес бы $100 000. В этом случае прибыль составила бы $50 000.
Кроме того, стратегия DCA (усреднение долларовой стоимости) в криптовалютах мало подходит для краткосрочных трейдеров и инвесторов.