Aerodrome Finance (AERO): будущее сектора DeFi или AMM-протокол, не предоставляющий ничего нового?
В секторе DeFi активно появляются все новые децентрализованные криптобиржи, и чтобы выдержать конкуренцию, для них нужно разрабатывать новые функции или механизмы. Это как раз то, что и сделала команда Aerodrome Finance — одной из самых новых DEX-бирж на рынке децентрализованных финансов.
Что такое Aerodrome Finance?
Aerodrome Finance представляет собой AMM-протокол нового поколения, разработанный изначально как центральный узел (хаб) ликвидности блокчейн-протокола второго уровня Base.
Запуск протокола Aerodrome Finance состоялся в августе 2023 года. По данным сервиса DeFi Llama за октябрь 2024 года, Aerodrome Finance является ведущим в экосистеме Base DeFi-протоколом по количеству заблокированных в нем активов (TVL), которое превышает $1,29 млрд. Для сравнения у биржи Uniswap тот же показатель в этой экосистеме составляет только $220 млн, хотя она находится на втором месте после Aerodrome Finance.
Как работает Aerodrome Finance?
Для понимания устройства DEX-биржи Aerodrome Finance, необходимо разобраться в принципах работы AMM-протоколов.
AMM, Automated Market Maker или автоматизированный маркет-мейкер, также известный как децентрализованная биржа (DEX) — это протокол ликвидности, который рассчитывает цену торгуемых активов на основе специального алгоритма, а не книги заказов, как это происходит у классических бирж. Известными примерами таких протоколов являются DEX-биржи:
Помимо таких преимуществ, как свопы (обмены токенов) с низким проскальзыванием, получения дохода от торговых комиссий и возможности любому пользователю стать поставщиком ликвидности, Aerodrome Finance обладает одним ключевым свойством. DEX-протокол Aerodrome Finance, в отличие от перечисленных платформ, использует собственный уникальный механизм ликвидности, основанный на нативных токенах AERO.
Токен AERO
AERO представляет собой нативный токен DEX-протокола Aerodrome Finance, используемым для стимулирования трейдеров и провайдеров ликвидности в экосистеме Base. Примечательно то, что AERO является одновременно и утилити-, и токеном управления (governance). Держателям AERO доступна блокировка своих токенов на срок от недели до месяца, за счет чего они могут получить взамен невзаимозаменяемые токены (NFT) под названием veAERO.
NFT-токены veAERO наделяют своих держателей правом на участие в управлении DEX-площадкой Aerodrome Finance. Одним из решений, в котором принимают участие держатели токенов veAERO, касается определения уровней наград поставщикам ликвидности DEX-протокола, которые вносят цифровые активы в пулы Aerodrome Finance.
Причем участвующих в голосованиях владельцев veAERO награждают 100% комиссий, которые поступают в определенный пул от торговой активности в DEX-протоколе. Такой механизм не только позволяет привлечь провайдеров ликвидности, но и стимулировать их стать активными участниками экосистемы, в том числе для управления протоколом.
Перспективы Aerodrome Finance
По состоянию на октябрь 2024 года команда Aerodrome Finance еще не представила дорожную карту развития своего DEX-протокола, поэтому неизвестно, какие изменения и улучшения планируются в его работе.
Тем не менее, можно наблюдать, какими быстрыми темпами растет TVL Aerodrome Finance. Например, еще в начале 2024 года стоимость заблокированных в Aerodrome Finance активов составляла $438 млн, а это значит что к октябрю того же года этот показатель уже вырос более чем в 2.5 раза.
Кроме того, Aerodrome Finance лидирует среди всех DeFi-протоколов в экосистеме Base, опережая по TVL даже такие известные протоколы, как Uniswap, Aave, SushiSwap и прочие. Это уже многое говорит о перспективах проекта, так как благодаря своему стимулирующему механизму протокол Aerodrome Finance привлекает ликвидность активнее всех остальных.