Как самостоятельно анализировать криптопроекты?

Трейдинг это ежедневная кропотливая работа, изучение рыночных трендов, мониторинг профильных форумов и соцсетей, разбор технического анализа. Одним из ключевых навыков для успешного трейдера является умение анализировать рынок. Даже новичку для того, чтобы он смог найти правильную точку входа, нужно иметь хотя бы минимальные знания по экономике и математике, неплохо разбираться в правилах образования цен на рынке и знать основы технического анализа.

Технический анализ является одним из основных инструментов для трейдера. Он позволяет анализировать графики цен и находить точки входа и выхода из сделок. Однако, для успешного применения технического анализа необходимо иметь хорошее понимание его основных принципов и инструментов.

В то же время, существует фундаментальный анализ, который основывается на изучении экономических, финансовых и технических факторов проекта. Он включает также мониторинг новостей и событий, которые потенциально могут влиять на цены.

Если ваша цель не стать профессиональным трейдером, то для долгосрочных вложений важнее разбираться в фундаментальных основах выбранного проекта, за счет чего токены получают свою ценность, и какую перспективу они имеют в будущем.

С помощью анализа большого количества внутренних и внешних факторов можно определить, переоценен или недооценен актив, что важно для принятия стратегических решений в формировании инвестиционного портфеля.

В первую очередь необходимо определить надежные показатели, которыми сложно манипулировать.

Например, фолловеры в Twitter или пользователи в чатах Telegram и Reddit не являются достоверным показателем, поскольку легко подделать или заказать фиктивную активность в любых социальных сетях.

Для оценки проектов чаще используют ончейн-метрики, это внутренние характеристики самого блокчейна, и документацию проекта.

1. Количество транзакций.

Самым простым и в то же время достаточно надежным является показатель активности в сети. Оценив количество операций в блокчейне в заданные периоды времени можно видеть не только саму активность, но и ее изменение с течением времени.

Однако стоит помнить, что лишь одна эта метрика не может являться достаточной. Дело в том, что в блокчейне также нельзя гарантировать, что активность в сети не создается малым количеством участников, которые просто "гоняют" средства между собой.

2. Активные адреса.

Из этого вытекает, что количество транзакций следует оценивать в комплексе с количеством адресов, которые проявляли активность за последние несколько недель или месяцев. Для оценки достаточно понять совокупное количество уникальных адресов и их соотношение с количеством транзакций за то же время.

3. Стоимость транзакций.

Оценка общей стоимости транзакций повышают надежность оценки, и исключают возможность создания большого количества подставных кошельков, которые могут генерировать множество пустых транзакций. Иными словами этот параметр показывает суммарный объем средств, переведенных внутри сети за определенный период.

4. Защищенность сети.

В настоящее время блокчейны используют множество разных алгоритмов консенсуса, каждый из которых имеет свои особенности. Но все они так или иначе играют важнейшую роль в формировании защиты блокчейна. По этой причине важно проводить анализ, в том числе и используемого механизма нахождения консенсуса. Самыми популярными и распространенными сегодня являются Proof-of-Work (PoW) и Proof-of-Stake (PoS), и некоторые их разновидности.

Для сетей с PoW механизмом важнейшим фактором является хэшрейт, то есть общая вычислительная мощность оборудования майнеров. Чем выше хэшрейт, тем надежнее блокчейн.

Для сетей с PoS механизмом важен уже размер замороженных в стейкинге средств. Основная идея PoS состоит в том, что участники "замораживают" свои сбережения для участия в валидации блоков. То есть они рискуют не затраченными энергоресурсами, как в PoW, а своими деньгами.

Существует еще целый ряд механизмов поиска консенсуса, о них мы писали в отдельном материале: Что такое PoW и PoS?

5. White Paper.

Также, прежде чем инвестировать в какой-то проект, обязательно следует изучить его "белую бумагу". Это маркетинговый документ, который представляет собой подробный обзор проекта. Хороший whitepaper должен определять цели создания проекта и давать представление о ряде характеристик:

• используемые технологии и открыт ли исходный код;
• в чем ценность проекта;
• какую проблему хочет решить команда;
• дорожная карта обновлений и разрабатываемых функций;
• есть ли у проекта партнерские отношения;
• токеномика проекта, то есть схема распределения токенов.

В широком понимании whitepaper подробно раскрывает полезность для рынка и перспетивы проекта. Одним из важнейших фактов из "белой бумаги" является информация об изначальном распределении средств. Как именно формировался список изначальных держателей: ICO, IEO или премайнинг. То есть в документации обязательно должно быть указано, какова доля учредителей и команды, а сколько доступно инвесторам.

Анализ распределения токенов может дать представление о рисках манипуляции ценой и образования схемы "rug pull", когда команда разработчиков после запуска продает все свои токены обрушая цену.

А если вы разбираетесь в технических терминах, то не лишним будет оценить Yellow Paper проекта. Это уже глубоко техническое и математическое описание функций и алгоритмов проекта. Хотя, даже само по себе наличие такого документа (или включение его содержимого в White Paper) ставит любой проект на голову выше остальных.

6. Команда.

За каждым криптопроектом стоит какая-то конкретная команда разработчиков и администраторов. Поэтому после оценки планов проекта нужно проверить послужной список членов команды.

Важно понимать обладают ли они необходимым уровнем опыта для реализации запланированного. Были ли ранее у членов команды успешные проекты в этой отрасли? Достаточно ли у них умений и навыков для достижения намеченных целей? И что не менее важно, не были ли они связаны ранее с проектами с сомнительной репутацией или даже откровенно мошенническими.

7. Ликвидность.

Ликвидный актив — это актив, который можно легко и быстро продать по рыночной цене. Высокая ликвидность помогает бороться с проблемой невозможности продать активы по справедливой цене.

Важнейшим фактором для оценки ликвидности является объем торгов и количеством площадок (бирж, обменников и DEX). Чем больше и чаще торгуют активом, тем проще его купить и продать с более выгодными условиями.

8. Аналитические площадки.

Существует целый ряд организаций, которые профессионально разбирают "по винтикам" все проекты, которые подвергаются их вниманию. Они, как правило, предлагают и платные подробные отчеты, и бесплатную сводную информацию. Поискать информацию о проекте стоит у таких гигантов как Glassnode, Coinmetrics и Binance Research.

Вывод

Перед инвестированием в криптопроекты нужно тщательно изучить информацию о проекте и рынке в целом, а также не забывать о возможных рисках. Только так можно обезопасить свои сбережения и даже получить прибыль. Определение перспективных проектов при одновременном снижении риска потерь от инвестирования является важным и актуальным вопросом для всех инвесторов. Мы постарались раскрыть необходимый минимум параметров, которые надо изучить перед вложением средств в проект.

Но даже с подробной оценкой важно помнить ключевой принцип надежного инвестирования — не инвестировать все в один проект. Чем более разнообразный будет ваш инвестиционный портфель, тем сильнее вы минимизируете риски потери денег.