DeFi (часть 3)
Сфера децентрализованных финансов предлагает платформу, где заемщик встречает кредитора на платформе без посредников и арбитров, и без необходимости доверять друг другу. Это открывает возможность владельцам криптовалюты размещать свои токены в кредитных пулах, а заемщикам напрямую получать средства от кредитора благодаря смарт-контрактам.
Всякий раз, когда пользователь хочет одолжить свою криптовалюту на платформе кредитования DeFi, эти токены поступают в кредитный пул, из которого любой заемщик может получить залоговый кредит. А смарт-контракты связывают вместе кредитора и заемщика.
Лендинг-протоколы позволяют относительно быстро и доступно получать средства в долг, а независимым кредиторам — получать благодаря этому пассивный доход. В целях безопасности займов в криптовалютном кредитовании, чаще всего используется практика чрезмерного обеспечения (overcollateral) примерно в 1.5 раза больше стоимости кредита.
Для получения же DeFi-кредита не нужно проходить проверки, предоставлять документы и ждать подтверждения. Любой желающий может почти моментально взять кредит под залог токенов.
Сама технология направлена на создание прозрачной экосистемы финансовых услуг с открытым исходным кодом, доступной для всех и полностью децентрализованной (без единого регулятора). Пользователи должны сами поддерживать полный контроль над активами и взаимодействовать с этой экосистемой через децентрализованные приложения (dApps) или их веб-интерфейсы.
Как инвестировать?
Все, что вам нужно для заработка на лендинге — это иметь какие-то накопления на криптовалютном кошельке и "подписать" пару смарт-контрактов в одном из кредитных пулов. Их на рынке существуют десятки, но самые популярные из них это AAVE, Compound и MakerDAO.
Чтобы начать работу с любым из приложений, достаточно иметь хотя бы $1 на кошельке в токенах, поддерживаемых выбранной площадкой. Пользователи через обычный веб-интерфейс площадки вносят свои токены на смарт-контракт и получают взамен "токен поставщика ликвидности".
Держатели таких токенов голосуют по любым дальнейшим изменениям проекта, начиная с того, как именно протокол должен распределять свою часть средств, до более конкретных деталей вроде изменения факторов залога. При этом подобные голосующие или управляющие токены свободно обращаются на децентрализованных биржах, их в любой момент можно обменять даже не дожидаясь возврата кредита заемщиком.
Как выбрать площадку?
Лендинг-протоколы — одна из самых быстрорастущих сфер криптовалютного рынка, поэтому регулярно появляются новые проекты, они конкурируют друг с другом за инвестиции и лучшие условия для заемщиков. Большинство протоколов имеют гибкую систему процентов, нацеленную на выгоду всех трех сторон: протокола, заемщика, и кредитора. Ситуация на рынке меняется по несколько раз в день, действительно выгодные предложения найти довольно сложно.
Столкнувшись с этой проблемой, наиболее продвинутые математики и программисты создали новый класс активов, суть которого заключается в автоматизированном подборе за инвесторов наиболее выгодных площадок для фарминга или лендинга, и распределяют заработанные активы по своим вкладчикам.
Первые подобные проекты произвели фурор на рынке — в разгар развития DeFi рынка в середине 2021 года о проекте Yearn.finance говорили далеко за пределами криптовалютного сообщества. Это был первый яркий случай, когда какая-то криптовалюта обогнала по своей стоимости Bitcoin.
Такие проекты предназначены для автономного перемещения средств вкладчиков к платформам с самыми выгодными для инвесторов предложениями. Это стало революционным прорывом в индустрии из-за серьезно возросшей доходности для вложений в обычных стейблкоинах.
Модель оказалась настолько успешной, что в настоящее время YFI дает лучшую доходность, чем любой из своих источников взятый отдельно.
Какие есть риски и минусы?
Из недостатков лендинг-сервисов можно выделить не самый удобный и понятный интерфейс. Кроме того, протоколы кредитования требуют понимания, как работают криптовалютные кошельки и сети блокчейн, а также имеют сложные механизмы подсчета процентов.
Помимо этого, протоколы лендинга в DeFi-среде никем не регулируются, а их смарт-контракты потенциально могут быть уязвимы. Такой вариант инвестиций не подпадают под какую-либо нормативно-правовую базу, а сами вклады не застрахованы.
У децентрализованного финансирования все еще есть некоторые недостатки, которые могут препятствовать его росту, но индустрия продолжает активно развиваться, и новый импульс рынка, который по ожиданиям экспертов может начаться уже в новом году, будет способствовать повышению доходности лендинга.
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям и ожиданиям. Материал подготовлен в ознакомительных целях и не содержит никаких призывов к действию, равно как и информации, которая может признаваться незаконной на момент публикации.
Проводите тщательный анализ перед тем, как купить и использовать любые DeFi-токены.
