Какие макроданные США влияют на криптовалюты: главные факторы и их значение

Биткоин был создан как вызов традиционному финансовому рынку в ответ на мировой финансовый кризис. Изначально биткоин был вне политической и экономической игры — подлинным уникумом в финансовой индустрии.

Однако по мере роста популярности биткоина криптовалютами стало интересоваться все больше инвесторов, в том числе и из традиционного сектора экономики. Биткоин и альтернативные криптовалюты не только стали более тесно связанными с традиционными активами, но и зависимыми от состояния традиционных финансовых рынков.

В частности, стало очевидным, что макроданные США влияют на криптовалюты. На это указывают, например, высокая корреляция криптовалют с фондовыми индексами вроде S&P 500* и Nasdaq*, а также выпуск традиционных биржевых инструментов, таких как криптовалютные ETF (биржевые фонды) на базе Bitcoin и Ethereum.

* S&P 500 — это фондовый индекс, в который входят 500 крупнейших публичных компаний США. Он показывает общее состояние американского фондового рынка и часто используется как ориентир для оценки того, растут акции или падают.

* Nasdaq — обычно имеется в виду индекс NASDAQ Composite или NASDAQ-100, связанный с биржей Nasdaq. Он отражает динамику акций компаний, особенно технологического сектора, таких как IT- и интернет-компании. Поэтому его часто считают индикатором настроений инвесторов в отношении более рискованных активов.

Почему макроданные США влияют на криптовалюты?

Макроданные США влияют на биткоин и другие цифровые активы потому, что криптовалюты стали сильнее интегрированы в глобальную финансовую систему. Цифровые активы все чаще используют для повседневных платежей, трансграничных переводов, долгосрочных инвестиций и даже пожертвований на благотворительность.

В частности, многие компании используют криптовалюту для международных расчетов, поскольку она позволяет устранить сложности и ограничения традиционных платежных систем.

Спрос на криптовалютные переводы и платежи стал настолько высоким, что известные традиционные финансовые компании, такие как BlackRock, Visa, JPMorgan, PayPal и Robinhood, запускают собственные продукты, предоставляющие услуги с цифровыми активами.

По данным на 2025 год, совокупный объем транзакций одних только стейблкоинов (стабильных монет) достиг $46 трлн. Соответственно, чем больше рынок криптовалют, тем теснее он связан с традиционным сектором экономики и тем сильнее макроданные США влияют на криптовалюты.

Другими словами, рынок криптовалют по мере роста объемов становится все более чувствительным к макроэкономическим прогнозам, на которые опираются инвесторы в своих стратегиях.

При этом рынок США является крупнейшим в мире, а доллар — самой капитализированной и торгуемой валютой. Инвесторы, прежде всего, ориентируются на показатели данного рынка, поэтому именно макроданные США влияют на криптовалюты достаточно сильно.

Какие макроданные США влияют на криптовалюты?

Ставка ФРС

Денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы (ФРС) США является одним из главных инструментов регулирования инфляции и стабилизации цен в стране. Ведомство может влиять на инфляцию путем корректировки ключевой или процентной ставки, которая будет определяет стоимость краткосрочных займов.

Рост инфляции говорит о том, что кредиты стали слишком доступными для населения, которое накопило большую денежную массу. Увеличение трат приводит к росту цен и, соответственно, инфляции. В этом случае ФРС ужесточает денежно-кредитную политику, то есть увеличивает ключевую ставку. Кредиты становятся менее доступными, однако доходность по банковским депозитам и другим традиционным продуктам увеличиваются.

Тогда аппетит к рискам у инвесторов снижается, и их капитал перетекает из высокорисковых активов, например, криптовалют, к более стабильным и прогнозируемым, таким как, например, казначейские облигации. Так макроданные США влияют на биткоин и остальные криптовалюты.

Причем не только опубликованные макроданные США влияют на криптовалюты, но даже и прогнозы по ним. В ноябре 2025 года стоимость биткоина снизилась на 10% только после публикации прогнозов о возможности повышения ключевой ставки ФРС.

Когда инфляция замедляется и ее темпы становятся умеренными, ФРС смягчает монетарную политику и снижает процентные ставки. Кредиты становятся более доступными для граждан, но и доходность традиционных банковских инструментов падает.

В результате инвесторы снова становятся готовыми к риску и вкладывают свои средства в волатильные активы, такие как акции и криптовалюты. Например, в сентябре 2025 года ФРС снизила ключевую ставку на 0,25 процентного пункта — до 4—4,25% годовых. Рынок криптовалют отреагировал соответствующим образом: уже в октябре курс биткоина обновил исторический максимум, преодолев отметку $126 000, а капитализация всего сегмента криптовалют впервые поднялась выше $4 трлн. Это еще один пример того, как макроданные США влияют на биткоин и криптовалюты.

Индекс потребительских цен

Еще одним немаловажным показателем, влияющим на рынок криптовалют, является индекс потребительских цен, публикуемый Бюро трудовой статистики США. Данный показатель учитывает макроэкономические сдвиги на рынке США.

Эти макроданные США влияют на криптовалюты потому, что они являются одним из главных ориентиров при принятии решений о ключевой ставке наряду с инфляцией. Рост индекса потребительских цен может привести к ужесточению денежно-кредитной политики ФРС, а следовательно, к падению криптовалют, заставляя инвесторов избегать инфляционных рисков.

Например, еще перед публикацией данных об изменении индекса потребительских цен за февраль 2026 года на фоне ожиданий его роста на 0,3% в марте курс биткоина упал на 2%, а вслед за ним снизились котировки и других криптовалют.

Данные по безработице

Еще одним ключевым фактором являются отчеты по занятости, публикуемые Министерством труда — эти макроданные США влияют на криптовалюты, так как тоже учитывают при решении ФРС об изменении ключевой ставки.

Слабые данные по уровню безработицы повышают вероятность смягчения монетарной политики, а значит, и повышения стоимости высокорисковых активов, включая криптовалюты. Например, в сентябре 2025 года, когда уровень безработицы в США увеличился до 4,4%, цена биткоина продолжила рост, раз за разом достигая новых максимумов.

ВВП США

Отражающие уровень ВВП макроданные США влияют на криптовалюты, поскольку они влияют на динамику доллара. Рост ВВП приводит к укреплению доллара США и, соответственно, ослаблению криптовалют.

Например, в третьем квартале 2025 года ВВП США вырос на 4,3%, что вызвало краткосрочное давление на стоимость криптовалют. Однако, общие макроданные США влияют на криптовалюты незначительно, поскольку инвесторы больше ориентируются не на совокупные экономические показатели, а на те, которые относятся к конкретным отраслям.

Заключение

Макроданные США влияют на биткоин и криптовалютный рынок значительным образом и являются доминирующим фактором, определяющим динамику цифровых активов. Так, например, только одна политика ФРС была причиной изменения динамики криптовалют в 30% случаев. Это наглядно отражает, насколько сильно макроданные США влияют на криптовалюты.